💥 PREMARKET ACTIONS US : 2 avril 2025

Futures Indices ⬇️

🔴 Futures Dow : -0,5%
🔴 Futures S&P 500 : -0,6%
🔴 Futures Nasdaq 100 : -0,8%
🔴 Taux US 10 ans : 4,15%

🔥 Tarifs, Tesla et tensions politiques : les marchés démarrent dans le rouge avant des annonces clés de Trump et après une défaite politique symbolique pour le camp républicain.

🔹 Environnement de marché 🧐

Les marchés américains poursuivent leur recul ce mercredi alors que les investisseurs attendent la déclaration de Donald Trump sur son nouveau plan tarifaire. Prévue à 22h00, cette annonce pourrait rallumer les tensions commerciales.

À cela s'ajoute une défaite politique inattendue : Susan Crawford, candidate démocrate, a remporté l’élection à la Cour suprême du Wisconsin face à Brad Schimel, soutenu par Donald Trump et Elon Musk, malgré une campagne à 25 millions de dollars. Ce revers pourrait fragiliser l’agenda conservateur au niveau local, notamment sur le redécoupage électoral.

Du côté macroéconomique, la journée est modérément chargée avec l’ADP (emploi privé) attendu à +118K et les commandes à l’usine de février (+0,5% estimé).

📌 Pourquoi c’est important ?

Les marchés sont nerveux face à la montée de l'incertitude politique et économique. La combinaison d’un retour au protectionnisme, et d’un environnement macro hésitant alimente les craintes de stagflation.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

📉 Tesla (TSLA) -2,3%
Wells Fargo reste très négatif : ajout à sa liste tactique baissière, inquiétudes sur les livraisons, marges, Cybercab et technologie autonome. BPA attendu en baisse de 25% en 2025.

📈 TTEC Holdings (TTEC) +34,9%
Bondit suite à l’ouverture du conseil d'administration à négocier l’offre de rachat du PDG Kenneth Tuchman à 6,85$/action (il détient déjà 58%).

📈 Grifols (GRFS) +12,5%
Brookfield relance les négociations de rachat avec une offre à 7 Md€, via Morgan Stanley. L’offre précédente à 6,7 Md€ avait été rejetée.

📉 nCino (NCNO) -31,7%
Chute après des prévisions inférieures aux attentes pour Q1 et FY26. Malgré un programme de rachat de 100 M$, la confiance est en berne.

📉 Waton Financial (WTF) -27,5%
Plongeon après l’IPO à 4$/action. Introduction mal accueillie malgré une levée de fonds de 17,5 M$.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• Airbnb ($ABNB) → Achat (Punto Research), objectif réduit à 148,52$
• Maximus ($MMS) → Achat (Baptista Research), objectif relevé à 100$
• Molson Coors ($TAP) → Achat (Berenberg), objectif 86,90$
• Reinsurance Group ($RGA) → Surpondérer (JP Morgan), objectif 237$
• Rocket Companies ($RKT) → Achat (Deutsche Bank), objectif 16$
• V.F. Corporation ($VFC) → Surperformance (Zacks), objectif 18$

➖ Neutre

• Pultegroup ($PHM) → Neutre (Zacks), objectif relevé à 109$
• Brown-Forman ($BF.B) → Maintien à conserver (Berenberg), objectif 37,50$

📉 À la baisse

• Tesla ($TSLA) → Maintien à sous-performance (Wells Fargo), objectifs baissiers confirmés
• Altria ($MO) → Recommandation abaissée à conserver (Deutsche Bank), objectif 60$
• Timken ($TKR) → Downgrade à conserver (Jefferies), objectif réduit à 70$
• Delta Air Lines ($DAL) → Achat maintenu (Goldman Sachs), mais objectif réduit à 60$
• Newell Brands ($NWL) → Maintien à neutre (Wells Fargo), objectif réduit à 7$
• PVH Corp. ($PVH) → Maintien à conserver (Jefferies), objectif réduit à 80$
• The Trade Desk ($TTD) → Achat maintenu (Jefferies), objectif réduit à 75$

🔹 📅 Agenda du jour

🧾 Résultats attendus :

• RH, UniFirst (UNF)
• BlackBerry (BB) : fort mouvement attendu (options)

📣 Actualités / Conférences :

• Nintendo : présentation officielle Switch 2
• Fluor (FLR) : stratégie + Q&A
• Yext (YEXT) : Investor Day
• Marex (MRX) : Investor Day
• Nevro (NVRO) : vote sur le rachat (Globus Medical)
• NRF – State of Retail & Consumer 2025 :
  Intervenants : BJ’s (BJ), Walmart (WMT), Tapestry (TPR)

🏛️ Fed :

• 16h30 : Discours d’Adriana Kugler sur "Inflation & Policy"

📢 Conclusion & Événements Clés

📆 À surveiller aujourd’hui :

• 14h15 : Rapport ADP (mars)
• 16h00 : Annonce de Trump sur les tarifs douaniers
• 16h30 : Discours Fed – A. Kugler
• Conférences tech et retail (Nintendo, Yext, Walmart...)

⚠️ Volatilité attendue sur :

• Tesla, IPO récentes, secteur technologique et valeurs exportatrices
• Biens de consommation, retail, et titres liés à la Chine

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✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions