PREMARKET ACTIONS US : 31 octobre 2025

Futures Indices ⬆️🟢

• Futures Dow : +0.15%
• Futures S&P 500 : +0.8%
• Futures Nasdaq 100 : +1.4%

🔹 Environnement de marché 🧐

Les marchés américains rebondissent ce vendredi, portés par une série de publications solides dans la tech, menées par Amazon et Apple. Le Nasdaq surperforme, alors que le secteur avait été sous pression après les résultats mitigés de Meta et Microsoft.

Jim Reid (Deutsche Bank) note :
"Juste au moment où l’humeur autour de la tech semblait s’assombrir, les résultats d’Amazon et Apple ont ravivé l’enthousiasme ce matin."

Les inquiétudes autour des investissements massifs dans l’IA, soulignées par la chute de Meta (-11,33%), restent présentes, mais les performances opérationnelles rassurent.

Sur le front géopolitique, les États-Unis ont annulé un sommet prévu à Budapest entre Trump et Poutine, en réaction à la fermeté russe sur le dossier ukrainien.

Aujourd’hui, les investisseurs surveillent également les publications à venir de Chevron et ExxonMobil, attendues avant l’ouverture.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

Amazon (AMZN) +13%
Le géant du e-commerce explose après un T3 supérieur aux attentes : EPS à $1.95 (+$0.37 vs est.), chiffre d'affaires en hausse de 13% à $180,2 Mds, avec une croissance de 20% pour AWS ($33 Mds). Les revenus pub atteignent $17,7 Mds. Malgré des marges en retrait, Amazon accélère fortement ses investissements dans l’IA et le cloud.

Western Digital (WDC) +10%
Le spécialiste du stockage grimpe après des résultats FQ1 solides (+27% YoY) et des prévisions FQ2 supérieures aux attentes. Guidance EPS de ~$1.88 vs $1.74 estimé, chiffre d'affaires entre $2.8B et $3.0B. Le dividende trimestriel est relevé de 25%.

Twilio (TWLO) +7%
Le groupe de communication cloud dépasse les attentes au T3 et relève ses prévisions pour l’année (croissance FY2025 : 12.4%–12.6%). Le programme de rachat d’actions progresse ($349M au T3). Toutefois, les marges restent sous pression avec une guidance de résultat opérationnel ajusté revue à la baisse.

Coinbase (COIN) +6%
La plateforme crypto progresse après des résultats supérieurs au T3, portés par le rebond des volumes de trading et des coûts en baisse. Les revenus "abonnement et services" sont attendus entre $710M–$790M au T4, avec des dépenses de développement maîtrisées.

Apple (AAPL) +3%
Le groupe rassure malgré des ventes iPhone et Chine en retrait. Le CEO Tim Cook prévoit une croissance des revenus de 10%–12% au T1 2026, et confirme l’arrivée de Siri boosté à l’IA dès l’an prochain.

Roku (ROKU) -6%
Malgré des résultats Q3 globalement en ligne, la guidance Q4 n’a pas convaincu. Le chiffre d’affaires attendu ($1.35B) et l’EBITDA ajusté ($395M) sont à peine au-dessus des estimations.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• Roblox (RBLX) → Goldman Sachs passe à achat (vs neutre), objectif relevé de $155 à $180.

• Idexx Laboratories (IDXX) → Stifel passe à achat (vs conserver), objectif à $700 (vs $640).

• Western Digital (WDC) → Baird maintient surperformance, objectif relevé à $180 (vs $97).

• Monolithic Power Systems (MPWR) → Deutsche Bank maintient achat, objectif relevé à $1,200 (vs $820).

• Amazon (AMZN) → MoffettNathanson maintient achat, objectif rehaussé de $263 à $338.

➖ Neutre

• Aptiv (APTV) → Piper Sandler reste neutre, objectif à $87 (vs $72).

• C.H. Robinson (CHRW) → Loop Capital reste conserver, objectif à $160 (vs $133).

• Centene (CNC) → Deutsche Bank reste conserver, objectif à $32 (vs $24).

📉 À la baisse

• FMC Corp (FMC) → Wells Fargo abaisse à pondération en ligne (vs surpondérer), objectif réduit à $16 (vs $41).

• SPS Commerce (SPSC) → Stifel abaisse à conserver (vs acheter), objectif réduit à $80 (vs $150).

✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions