BCE, inflation US, déflation en Chine : comment réagir ?

BCE : Rendez-vous de la semaine

Annonce BCE : La Banque centrale européenne a abaissé son taux directeur d’un quart de point pour la deuxième fois cette année.

• Révision à la baisse des projections de production de la zone euro pour les trois prochaines années.
• Augmentation des perspectives d’inflation sous-jacente pour 2024 et 2025.
• Probabilité d’une réduction du taux de dépôt à 3,5 % en octobre évaluée à 20 % (contre 40 % plus tôt).

Réaction du marché : Indifférence totale du CAC40.

Inflation et chômage aux États-Unis

Emploi US : Les chiffres de l'emploi sont mauvais, avec une explosion du chômage, signe pour certains d’une possible récession.

• Historique : À chaque hausse de 0,5 % de cet indicateur, une récession s’ensuit, provoquant une baisse des marchés la semaine dernière.

Inflation US : L’inflation sous-jacente a augmenté de manière inattendue en août, portée par les prix de l’immobilier et des voyages.

• Indice des prix à la consommation de base : +0,3 % par rapport à juillet, la plus forte hausse en quatre mois (+3,2 % sur un an).
• Révision à la baisse des chiffres de juillet, compensant en partie la mauvaise nouvelle.

Conséquence sur les marchés : Petite hausse des marchés US et détente du dollar US, avec des attentes de 4 baisses de taux de la FED d’ici fin d’année (contre 5 auparavant).

Chine : Déflation et impact mondial

Déflation en Chine : La déflation persistante montre des signes de spirale, impactant notamment l’économie allemande.

• Effet positif sur la lutte contre l’inflation, mais témoigne d’un marasme économique.

Publications d’entreprises

FactSet Earnings : 99 % des entreprises ont publié leurs résultats.

• 79 % surpassent les prévisions en BNA.

• 59 révisent à la baisse, 50 à la hausse.

• NVIDIA reste leader indiscutable.

• Adobe : Résultats trimestriels inférieurs aux attentes, dû à une concurrence accrue et une faible demande pour ses outils d'IA.

  • Action Adobe : -8 %.

Banques : Fusion à l’horizon ?

UniCredit : Possède désormais 9 % de Commerzbank, annonçant le début de la consolidation du secteur bancaire.

Marchés : Or, Yen et indices

Or : ATH (All Time High) maintenu à 2400 $ et 2100 $ malgré une consolidation latérale.

Yen : Atteint son plus haut niveau face au dollar après des signaux de la Banque du Japon sur de futures hausses de taux.

S&P 500 : Palantir, Dell et Erie Indemnity rejoignent l’indice, répondant aux critères de capitalisation boursière (min. 18 milliards de dollars).

Stratégies de trading : Retours sur expérience

US Markets : J’ai vendu début juillet et racheté à la baisse à 5600, mais j’attends désormais des signaux pour revendre.

• Psychologie de marché : Les tendances baissières ou haussières durent, mais il faut savoir prendre ses gains et ne pas regretter d'avoir manqué des opportunités.

CAC40 : Baissier, j’ai vendu à 8200, repris à 7600, et j’attends des signes pour une baisse vers 6800.

EUR/USD : Vente massive lancée, je réitère ma stratégie de décembre 2023.

Pétrole : Grosse zone de support, achat potentiel mais avec précaution en raison du risque de récession aux US.

Crypto : Résilience du Bitcoin

6 mois de stagnation : Malgré la lenteur, je reste optimiste. Le Bitcoin montre une résilience supérieure à l’ETH. RDV vidéo crypto hebdo mercredi : Abonnez-vous pour ne rien manquer.

Prochain RDV : FED

Live Twitch : Mercredi prochain, à 20h00, pour suivre en direct la décision de la FED sur les taux d’intérêt : https://www.twitch.tv/xavierfenaux