J'ai perdu hier sur le marché... mais tout va bien ! Pourquoi ça monte ?

Je suis content ce matin, et ce pour plusieurs raisons. D'abord, pour toutes ces petites actions que nous continuons à mettre en place pour atteindre ces gros objectifs que je vous ai mentionnés en début de semaine. Ensuite, pour tous ces messages ultra positifs que je reçois – merci d'ailleurs. Et enfin, en termes de marchés, je suis content d'être resté discipliné, parce qu'hier, ce n'était pas forcément évident.

Les marchés hier : des nouvelles positives sur l'inflation

Concernant les marchés hier, nous avons eu l'indice des prix à la production après les chiffres de l'indice des prix à la consommation (autrement dit, l'inflation) qui étaient meilleurs qu'attendus il y a deux jours. L'indice des prix à la production a également été largement meilleur qu'attendu, puisque les prix à la production ont baissé de 0,5% alors qu'on attendait +0,2%. C'est une bonne nouvelle en termes d'anticipations de taux d'intérêt de la part de la Fed.

Hier d'ailleurs, Jerome Powell s'est exprimé, ne disant rien de plus que la semaine dernière (très froid, très "hawkish"). Ces chiffres ont tout de même permis aux indices et plus largement aux actifs risqués de tenir, voire même de relancer.

Mon inquiétude principale : les taux américains

Ma principale inquiétude concerne les taux aux États-Unis qui repartent sur les plus hauts depuis le début de la guerre commerciale, ce qui est un peu inquiétant. Suite au chiffre d'inflation, on a vu le taux 10 ans US passer de 4% à 4,2%. Ça peut paraître peu, mais pour le marché, ça veut dire beaucoup. Une détente sur les taux serait normalement le signal d'un marché qui s'enflamme, vers les 60% de hausse. C'est vraiment la grosse affaire qui viendra se placer dans les prochains jours et semaines.

Aujourd'hui, nous avons une détente sur les taux, des chiffres plutôt bons cette semaine, et des polarités qui restent complètement positives un peu partout.

Ma stratégie en action : gains et pertes

Je vous avais parlé d'une stratégie d'achat sur le S&P 500 que j'ai commencée à mettre en place en début de semaine, après les chiffres d'inflation aux États-Unis (mercredi). Hier, nous avons eu cette petite phase de repli, avec des niveaux entre 5855 et 5870 – c'était un signal d'achat.

Au final, on a eu plus de 1% de hausse sur le S&P 500. Mon plan a fonctionné, mais j'ai également eu un plan perdant. On ne peut pas espérer gagner sur tous les fronts. Sur le S&P 500, je vise 5950-5960 aujourd'hui, ce serait vraiment cool.

Sur les indices, pas grand-chose à faire de plus. Les polarités sur le S&P 500 sont à 5850-5860, avec une polarité positive. Je conseille même d'acheter éventuellement à 5880-5890.

Bitcoin : une perte calculée

J'ai pris une perte sur le Bitcoin. J'ai commencé à vendre sous 42 120, nous avons perdu 500 points, puis j'ai revendu à 41 800 hier. J'ai dû en dégager sur le Bitcoin, notamment sous 41 950. Au total, j'ai perdu 0,3% de performance hier sur le Bitcoin, mais j'ai gagné 1,2% sur le S&P 500. Voilà, c'est quatre fois plus sur le S&P 500 que la perte sur le Bitcoin.

L'importance du "sizing" dans le trading

Quand on travaille sur le marché, on parle souvent de "trend" : est-ce qu'il faut acheter, vendre, quoi acheter... Mais on oublie souvent ce qu'on appelle le "sizing" (dimensionnement des positions). Il faut avoir un bon sizing !

Je vois souvent cette erreur : travailler en dollars/points sur le Bitcoin, en dollars/points sur le Nasdaq, en dollars/points sur le DAX... Mais si vous travaillez partout avec la même taille de position, attention ! Quand le S&P 500 prend +1% et que le Bitcoin prend +1%, vous gagnez presque 5 fois plus sur le Bitcoin que sur le S&P 500, alors que la variation est la même en pourcentage.

Votre exposition est donc plus importante sur le Bitcoin. Pourquoi ? Parce qu'un indice qui compte 100 000 points va évidemment bouger moins vite en points qu'un indice qui vaut 5 000 points, même si le pourcentage est identique.

Discipline et gestion active

J'ai pris une perte sur le Bitcoin, mais c'est compensé par mon gain sur le S&P 500. Parfois, cela peut paraître contre-intuitif d'être acheteur d'un côté et vendeur de l'autre sur le marché américain. Mais le but n'est pas d'être sûr d'aller dans un sens ou dans l'autre, c'est de profiter des faiblesses, des forces et des mouvements du marché.

C'est pour ça que je suis content de ma discipline. Si je n'avais pas suivi ma stratégie, en me disant "on est vendredi, je vais louper la hausse, on est sur les plus hauts, c'est trop compliqué d'acheter maintenant", ou "si je vends, ça va contre toutes mes polarités", où en serais-je dans une ou deux semaines ?

Il faut mettre l'ego de côté dans ce genre de situation. Ce n'est pas facile, je me force, mais c'est le choix que j'ai fait. Tout ce que je vous dis et partage me sert aussi dans ma propre vie, car le dire publiquement m'oblige à le faire.

Conseils pratiques pour trader efficacement

Prenez un petit bloc-notes et notez :

1. Les polarités : forces et faiblesses du jour
2. Les actifs à prioriser (2-3 maximum)
3. Laissez le 4ème comme remplaçant

Ne tentez pas de suivre 60-72 cryptos ou marchés de capitaux. J'en suivais beaucoup avant, maintenant j'en suis 19 et ça marche beaucoup mieux. Connaître 4 actifs tranquillement vous évitera bien des tracas.

Travaillez chaque jour en vous demandant : quels actifs dois-je travailler aujourd'hui ? Ce n'est pas parce que je n'ai pas été payé ou perdu sur le Bitcoin hier que je dois me venger aujourd'hui. Ma priorité reste le S&P 500.

Point sur les crypto-monnaies

Sur les cryptos, nous travaillons sur Ethereum. Je vous ai déjà parlé de $MLN et $JNJ. Les cryptos tiennent pour le moment, même à $54 000. Solana, Avalanche, Polygon et les autres majors tiennent. Même $ETH et $BTC essaient de se relancer.

En gestion très active, je sécurise au minimum 3% de position. Nous sommes au-dessus de $54 000, simplement dans des phases de consolidation latérale, construisant des paliers qui nous permettront d'aller un peu plus haut.

Total 3 (capitalisation totale du marché) va bien, nous sommes à $850-860 milliards de dollars. Attention cependant à ne pas partir du principe que 2024 suivra le même scénario qu'en 2025. Le marché s'institutionnalise, devient plus gros, avec plus d'acteurs et moins de paniques ou d'euphories extrêmes.

Je reste très positif, pas de soucis. Nous sommes dans une phase de pause. Ma stratégie de la semaine dernière était de la gestion active pour compenser tout ça. Si le marché se replie de 15-20%, il faut avoir du cash pour pouvoir acheter. Il s'agit de préserver son capital, prendre des risques calculés, augmenter son exposition quand c'est intéressant et la réduire quand nécessaire.

L'importance de l'action et de la réciprocité

J'ai reçu hier un message de Sébastien qui partage ses objectifs et progrès. C'est inspirant ! Beaucoup donnent des conseils, beaucoup disent "je n'ai pas le temps". Au lieu de dire "je n'ai pas le temps", dites plutôt : "la situation actuelle me convient telle qu'elle est, ce n'est pas ma priorité".

Faites les choses pour les autres, pas uniquement pour vous. Donnez de votre temps et de votre énergie. Un jour, quand vous en aurez besoin, les gens seront là pour vous. Je pars du principe qu'il faut d'abord donner, et ensuite recevoir.

Sébastien me dit qu'il est "survitaminé, un mélange de Jean-Claude Van Damme, de Gladiateur, le retour de la Force et la rage d'un combattant". Il a même commencé à apprendre le jardinage, à cultiver des légumes, et va se former à la maçonnerie pour un projet.

C'est exactement ça l'état d'esprit : apprendre constamment, sortir de sa zone de confort, vivre pleinement. Ne soyez pas celui qui donne des conseils sans les appliquer. Soyez celui qui inspire par l'exemple, qui donne envie aux autres de devenir une meilleure version d'eux-mêmes.

Je vous souhaite une très bonne journée et nous nous retrouvons dimanche à 10h00 !

Xavier