Jour de Libération

"Les gagnants trouvent des moyens, les perdants des excuses."
– F. D. Roosevelt

Macro à suivre ce jour :

• ⏰ 14h15 : Créations d’emplois non agricoles ADP
• ⏰ 16h30 : Stocks de pétrole brut
• ⏰ 20h45 : Discours C. L. Garde, BCE
• ⏰ 21h00 : Discours Président Trump

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Publications en Europe à suivre ce jour :

• 🚗 Volvo
• 🧬 Nanobiotix

Publications aux Etats-Unis à suivre ce jour :

• 🚫 Pas de publication notable.

Ce qui va animer les marchés ce jour :

• TikTok : Andreessen Horowitz, un fonds de capital-risque américain, est en pourparlers pour investir dans TikTok afin d'acquérir les parts des investisseurs chinois, dans le cadre d'une initiative menée par Oracle et soutenue par Donald Trump pour transférer le contrôle de l'application aux États-Unis. Cette démarche vise à respecter la loi fédérale américaine imposant la vente de la branche américaine de TikTok à des entités non chinoises avant le 5 avril 2025, sous peine d'interdiction de l'application aux États-Unis. En 2024, TikTok a généré un chiffre d'affaires mondial de 36 milliards de dollars, dont environ un tiers provenant des États-Unis.
• 🍏 Apple : Le NLRB (l'agence fédérale américaine chargée de protéger les droits des travailleurs en matière de syndicalisation et de négociation collective) a suspendu deux affaires contre Apple fin mars 2025, juste après que Donald Trump a nommé Crystal Carey, avocate de Morgan Lewis, au poste de conseillère juridique de l’agence. Carey a défendu Apple dans ces affaires, qui concernaient des plaintes déposées en 2024 par d’anciennes employées affirmant avoir été licenciées pour leur militantisme syndical. Les audiences prévues en avril et juin sont reportées indéfiniment, tandis qu’une autre affaire contre Apple reste programmée pour août 2025.
• ⚖️ Politique US : Le candidat conservateur Brad Schimel, soutenu par Elon Musk avec 25 millions de dollars, a perdu l’élection à la Cour suprême du Wisconsin face à la juge libérale Susan Crawford. Cette élection, la plus chère de l’histoire judiciaire des États-Unis, était vue comme un test de l’influence politique de Musk et de l’agenda de Donald Trump. En parallèle, les Républicains ont remporté deux élections spéciales en Floride, portant leur majorité à 220 contre 213 à la Chambre des représentants.
• 📈 IPO US : Les actions de Newsmax ont bondi de 179 %, portant sa valorisation à plus de 20 milliards de dollars, malgré une perte de 72 millions de dollars en 2024. Christopher Ruddy, fondateur de Newsmax, une chaîne de télévision conservatrice créée en 1998, détient 39,2 millions d’actions, soit une fortune estimée à 9,1 milliards de dollars. L’action, introduite en bourse le 1er avril à 10 dollars, a grimpé de plus de 2 200 %, rappelant la frénésie des « meme stocks » de 2021.
• 📉 IPO Europe : Les investisseurs en capital-investissement de MasOrange, le plus grand opérateur de téléphonie mobile en Espagne, envisagent une introduction en bourse de l'entreprise pour l'année prochaine. Formé en 2022 par une fusion de près de 20 milliards d'euros entre Orange España et MásMóvil, MasOrange pourrait se lancer en Bourse après une période de verrouillage de deux ans, qui se termine en avril 2026. Les discussions sont encore préliminaires, mais un tel mouvement pourrait relancer le marché des IPO en Europe, qui peine à se redresser. MasOrange prévoit également la vente d'une participation dans une nouvelle société de fibre optique, en partenariat avec Vodafone Espagne.
• 🛢️ Pétrole : L'OPEP+ a augmenté sa production de 138 000 barils par jour, surprenant le marché en réintégrant des barils plus tôt que prévu. Cette décision a pesé sur les prix du pétrole, déjà impactés par les tensions géopolitiques et les sanctions.
• 🏢 Argan : La foncière prévoit une croissance de ses revenus locatifs de 6% en 2025, après une progression de 10% au premier trimestre 2024. Cette hausse est soutenue par des livraisons et des révisions de loyers, avec des investissements accrus pour soutenir son développement.
• 💳 Visa : Le groupe a proposé environ 100 millions de dollars à Apple pour remplacer Mastercard dans le partenariat de cartes de crédit, avec American Express également en compétition. Goldman Sachs et Apple ont mis fin à leur partenariat en 2023, et plusieurs entreprises financières, dont JPMorgan et Barclays, sont en discussions pour reprendre l'accord.
• 🤖 CoreWeave : Les actions de la startup d'IA CoreWeave ont augmenté de 41% à 52,57 dollars lors de leur troisième jour de cotation, après une introduction en bourse à 40 dollars. Soutenue par Nvidia, l'entreprise a levé 1,5 milliard de dollars, dont 250 millions investis par Nvidia.
• 💊 Hims & Hers Health : Le groupe a annoncé qu'il proposerait le médicament Zepbound d'Eli Lilly pour la perte de poids sur sa plateforme.
• 🦴 Stryker : Le groupe a annoncé avoir finalisé la vente de son activité d'implants rachidiens aux Viscogliosi Brothers, créant ainsi VB Spine.
• 🕶️ Meta : Le groupe prévoit de lancer ses premières lunettes avec écran d'ici la fin de l'année, à un prix supérieur à 1 000 dollars, selon Bloomberg News.
• 🚗 General Motors : Le groupe a enregistré une hausse de 17% de ses ventes au premier trimestre, atteignant 693 363 véhicules, dont une forte croissance des ventes de véhicules électriques (+94%). En revanche, Ford a vu ses ventes reculer de 1,3%, avec une baisse notable des ventes de véhicules à combustion interne.
• ⚡ Tesla : Les immatriculations de Tesla ont chuté de 36,8% en France et de 63,9% en Suède en mars, pénalisées par la controverse autour d'Elon Musk et une gamme vieillissante. En Europe, les ventes ont presque été divisées par deux en janvier-février, alimentant des appels au boycott et des actes de vandalisme.
• 🏗️ Vinci : Le groupe a annoncé un programme de rachat d'actions d'un montant maximal de 200 millions d'euros, prévu du 2 au 28 avril.
• 💄 L’Oréal : Le groupe a lancé un programme de rachat d'actions de 500 millions d'euros, à réaliser d'ici juin 2025.
• 🚆 Alstom : Le groupe a annoncé une commande de dix trains Omneo Regio 2N pour la Région Auvergne-Rhône-Alpes, d'une valeur d'environ 125 millions d'euros. La livraison des rames est prévue entre juin et octobre 2027, dans le cadre d'un contrat signé en 2010 avec la SNCF.
• 🇺🇸 Economie US : Le secteur manufacturier américain est tombé en contraction en mars, avec un indice ISM à 49, signalant une baisse de la demande et une réduction des effectifs. Parallèlement, l'indice PMI de S&P Global a montré une stagnation de l'activité, atteignant 50,2, avec des préoccupations croissantes liées aux droits de douane et à l'incertitude économique.
• 🛢️ Gtt : Le groupe a reçu une commande pour la conception de réservoirs destinés à deux transporteurs d'éthane de très grande taille, chacun ayant une capacité de 100 000 m³. La commande a été passée par un armateur asiatique.
• 🚗 Automobile : Volkswagen, Stellantis, et 13 autres constructeurs ont été condamnés par l'UE à une amende de 458 millions d'euros pour avoir participé à un cartel de recyclage de véhicules entre 2002 et 2017. Ce cartel a empêché la concurrence sur le recyclage des véhicules en fin de vie, notamment en maintenant des pratiques contraires à la législation européenne sur le traitement des véhicules hors d'usage.
• 💻 Qualcomm : Le fabricant de puces a déclaré qu'il envisageait de proposer d'acquérir le groupe britannique Alphawave IP.
• 💰 Inflation : L'inflation a ralenti à 2,2% en mars, contre 2,3% en février, se rapprochant ainsi de l’objectif de 2% de la Banque centrale européenne (BCE).

Infos à retenir :

• 🏛️ Bourse : Le 1er avril 2025, Trump Media and Technology Group (TMTG), propriétaire de la plateforme Truth Social, est devenue la première entreprise à être cotée sur la nouvelle plateforme Texas de la Bourse de New York, après une altercation avec le Nasdaq qui avait suspendu temporairement ses actions. Bien que l'introduction en bourse soit sur le Nasdaq, TMTG a choisi cette nouvelle bourse pour renforcer sa présence dans l'État de Texas, un lieu réputé pour sa politique favorable aux entreprises.
• 💳 Klarna : Klarna, en préparation de son introduction en Bourse à New York, fait face à des critiques suite à son partenariat avec DoorDash pour proposer des prêts "acheter maintenant, payer plus tard" (perçu comme encourageant les consommateurs à s'endetter pour des achats de consommation courante). Cette pratique a été comparée à des prêts subprimes, qui ont contribué à la crise financière de 2008. Les critiques estiment que permettre aux gens de s'endetter pour des services non essentiels pourrait les conduire à accumuler des dettes incontrôlables. Bien que son modèle de prêts sans intérêts soit populaire, il suscite des inquiétudes sur ses risques financiers. Klarna cherche à se diversifier, notamment via des services bancaires et des projets dans la publicité et la crypto-monnaie.
• 🤖 ChatGPT : ChatGPT a atteint 20 millions d'abonnés payants, selon The Information.
• 🛡️ Performance Défense : Les entreprises du secteur de la défense ont dominé les marchés européens au premier trimestre, avec Rheinmetall et Thyssenkrupp en tête, leurs actions ayant doublé. Des sociétés comme Rheinmetall, Saab et Kongsberg Gruppen se négocient à des multiples de 40 fois leurs bénéfices prévisionnels, surpassant même les secteurs du luxe et de la technologie.

• 📉 Nasdaq100 : L'indice Nasdaq 100 a chuté de 8,3 % au premier trimestre, sa pire performance depuis trois ans. Nvidia a perdu 28 %, Broadcom 33 %, et Microsoft, Amazon, Alphabet et Meta ont chuté de 20 % ou plus, bien que l'indice reste valorisé à 24 fois les bénéfices estimés, contre une moyenne historique de 20 fois.

Bonne séance,

Charles