La Chine creuse l'écart

“J’ai raté 9 000 tirs dans ma carrière. J’ai perdu presque 300 matchs. 26 fois, on m’a fait confiance pour prendre le tir de la victoire et j’ai raté. J’ai échoué encore et encore et encore dans ma vie. Et c’est pourquoi je réussis.”
— Michael Jordan 🏀

📊 Macro à suivre ce jour :

📅 Voir sur Google Calendar

• 11h00 : Indice Zew Sentiment économique 🇩🇪 Allemagne
• 11h00 : Indice Zew Sentiment économique 🇪🇺 Zone euro
• 13h30 : Permis de construire 🇺🇸 USA

📢 Publications en Europe à suivre ce jour :

• 🏗 Assystem
• 👞 Tod’s
• ✈ Latecoere

📢 Publications aux États-Unis à suivre ce jour :

• 🛒 Alimentation Couche Tard
• 🚗 Xpeng
• 🏥 HealthEquity
• 💳 StoneCo

🔥 Ce qui va animer les marchés ce jour :

🚗 Tesla

Les vendeurs à découvert ont réalisé 16,2 milliards de dollars de profits en pariant contre Tesla, dont la valeur a chuté de plus de 700 milliards de dollars au cours des trois derniers mois. Cette baisse est attribuée aux interventions politiques controversées d'Elon Musk et à des réductions budgétaires importantes, affectant l’image de la marque et les ventes en Europe.

📉 Activité USA

L’activité manufacturière à New York a fortement chuté en mars, l’indice Empire State tombant à -20. Les nouvelles commandes et les livraisons ont diminué, tandis que les délais de livraison et la disponibilité de l’approvisionnement sont demeurés stables. Les stocks ont continué d’augmenter. Les niveaux d’emploi et les heures travaillées ont continué de diminuer légèrement. Les prix des intrants ont augmenté au rythme le plus rapide en plus de deux ans, et les hausses des prix de vente ont également continué de s’accélérer. Enfin, l’optimisme quant aux perspectives a considérablement diminué pour un deuxième mois consécutif.

🔐 Alphabet (GOOG)

Le groupe est sur le point d’acquérir la startup de cybersécurité Wiz pour environ 30 milliards de dollars, selon le Wall Street Journal. L’accord pourrait être finalisé prochainement s’il n’y a pas de problèmes inattendus en fin de processus.

⚡ BYD

L’action de BYD a bondi à la Bourse de Hong Kong après l’annonce de sa "Super e-Platform", un système de recharge ultra-rapide offrant jusqu’à 1 000 kW de puissance. Ce dispositif permet de récupérer 470 km d’autonomie en cinq minutes, surpassant la technologie de Tesla. BYD a également dévoilé deux nouveaux modèles équipés de cette innovation et prévoit d’installer plus de 4 000 stations de charge ultra-rapide en Chine.
BYD envisage l’Allemagne pour sa troisième usine en Europe, mais hésite en raison des coûts élevés de la main-d’œuvre et de l’énergie, de la faible productivité et de la flexibilité limitée.

🔧 Spie

Peugeot Invest a annoncé la cession de 2,5 % du capital de Spie via un placement accéléré, tout en conservant une participation équivalente et 4,6 % des droits de vote.

🥤 PepsiCo

Le groupe a annoncé l’acquisition de la marque de sodas basses calories Poppi pour 1,95 milliard de dollars, renforçant ainsi sa diversification vers des boissons plus saines. Poppi, qui affiche une croissance rapide depuis son lancement il y a cinq ans, propose des sodas prébiotiques intégrant du vinaigre de cidre, censé favoriser la flore intestinale.
Avec plus de 500 millions de dollars de chiffre d’affaires en 2024, la marque représente un segment en plein essor. PepsiCo espère accélérer sa distribution aux États-Unis, tandis que son concurrent Coca-Cola, qui avait tenté de racheter Poppi sans succès, a récemment lancé sa propre gamme de boissons prébiotiques, Simply Pop.

💱 Devise

Le dollar néo-zélandais a atteint de nouveaux sommets pour l’année, et le dollar australien s’est approché des sommets de trois semaines, poussé par l’optimisme sur les perspectives de la croissance chinoise et un affaiblissement du dollar américain.

🏦 Allianz

L’assureur allemand Allianz vend sa participation de 26 % dans deux coentreprises avec l’assureur indien Bajaj Finserv pour environ 2,6 milliards d’euros. Allianz reste toutefois intéressé par le marché indien et explore de nouvelles opportunités.

🚢 Bolloré

Le groupe a enregistré un bénéfice net de 1,82 milliard d’euros en 2024, porté par la cession de Bolloré Logistics, malgré une moins-value liée à la scission de Vivendi. La trésorerie nette est passée à 5,31 milliards d’euros, et un dividende en hausse de 14 % sera versé. Le chiffre d’affaires a légèrement reculé, tandis que l’Ebita a chuté à 1 million d’euros.

🚗 Audi

La filiale de Volkswagen, Audi, prévoit de supprimer jusqu’à 7 500 emplois d’ici 2029 pour accroître sa productivité et sa flexibilité.

🌍 Géopolitique

Donald Trump prévoit de s’entretenir avec Vladimir Poutine pour discuter d’un cessez-le-feu de 30 jours en Ukraine, accepté par Kyiv mais nécessitant des ajustements selon Moscou. Son approche plus conciliante avec la Russie, marquée par la suspension puis la reprise de l’aide militaire à l’Ukraine, inquiète les Européens, qui craignent un accord compromettant la sécurité du continent.

📌 Infos à retenir :

🇩🇪 Allemagne

Le chancelier désigné allemand, Friedrich Merz, se montre confiant quant à l’approbation parlementaire de son plan visant à débloquer jusqu’à 1 000 milliards d’euros pour les forces armées et les infrastructures vieillissantes du pays. Pour faire adopter ces mesures, Merz a convoqué une session d’urgence du Bundestag sortant, où les partis traditionnels détiennent encore une majorité des deux tiers.
Ce plan, mettant fin à des décennies d’orthodoxie budgétaire, a été salué par les alliés européens, les experts en sécurité et les économistes comme une avancée majeure qui accélérerait la modernisation de l’armée allemande et relancerait son économie stagnante.

🇺🇸 Économie américaine

Selon un sondage du Financial Times auprès d’économistes universitaires, les politiques de Donald Trump, notamment l’imposition de tarifs douaniers et la réduction de la taille du gouvernement fédéral, devraient ralentir la croissance économique américaine et accroître l’inflation.
Les prévisions :

• Croissance en 2025 : 1,6 % (contre 2,3 % estimé auparavant)
• Inflation : 2,8 %

🇨🇳 Chine

L’indice MSCI China a grimpé d’environ 20 % en 2025, alors que l’indice S&P 500 a perdu environ 4 %.

Bonne séance,

Charles