La Fed va-t-elle secouer les marchés ce soir ?

En cette matinée du mercredi 7 mai 2025, les marchés semblent en quête de direction claire. Depuis vendredi dernier, nous observons une certaine stagnation sur l'ensemble des indices, traduisant l'attentisme des investisseurs avant l'événement majeur de la journée : la décision de la Fed sur les taux d'intérêt, prévue à 20h00.

Une accalmie temporaire entre États-Unis et Chine

Les contrats futures indiquent une ouverture légèrement positive ce matin, probablement motivée par l'annonce d'une réunion entre responsables commerciaux américains et chinois ce week-end. Cette nouvelle apporte un léger souffle d'optimisme dans un contexte tendu. Les marchés européens semblent d'ailleurs plus réactifs à cette information que leurs homologues américains.

Sur les indices américains, nous restons sur des niveaux techniques importants :

• S&P 500 autour des 5 580 points
• Nasdaq proche des 19 600 points
• Dow Jones aux alentours de 40 650 points

Ces seuils, testés précisément hier, constituent des zones de résistance que les marchés peinent à franchir durablement.

Un marché en recherche d'équilibre

Malgré les gains substantiels depuis les plus bas (entre 13% et 15%), le marché semble hésitant. Cette situation est normale dans un cycle haussier qui suit généralement un schéma d'accélération, consolidation, puis redémarrage. Actuellement, nous sommes clairement dans une phase de consolidation.

Le dollar américain continue de subir une pression baissière. Chaque tentative de rebond se solde systématiquement par une reprise des ventes après deux ou trois jours maximum. Cette faiblesse du dollar s'accompagne logiquement d'une hausse du cours de l'or, qui a repris près de 12 dollars en deux jours pour atteindre 2 716 dollars l'once. Ce comportement témoigne d'une préférence des investisseurs pour les valeurs refuges en période d'incertitude.

Un appétit pour le risque modéré

Un point révélateur de la situation actuelle : malgré les indices majeurs proches de leurs sommets, les petites capitalisations américaines restent à environ 20% en dessous de leurs plus hauts de fin de carrière. Cette divergence illustre parfaitement la prudence des investisseurs, qui privilégient les grandes valeurs aux dépens des actifs plus risqués.

Dans le secteur des cryptomonnaies, le Bitcoin a certes rebondi mais reste loin de ses sommets à 87 000 dollars. Comme souvent en période d'incertitude, le Bitcoin surperforme les altcoins, confirmant sa position de valeur refuge dans l'écosystème crypto. Une fois encore, on observe un mimétisme entre les marchés traditionnels et les cryptomonnaies, avec une corrélation significative entre les mouvements du S&P 500 et ceux du Bitcoin.

Les attentes pour la Fed ce soir

La réunion de la Fed de ce soir sera déterminante. Les récents chiffres de l'emploi aux États-Unis étaient positifs (créations d'emploi supérieures aux attentes et évolution des salaires plus modérée que prévu), mais la croissance au premier trimestre s'est établie à un décevant -0,3%.

Pour Jerome Powell, président de la Fed, l'emploi reste la priorité absolue. Son discours devrait durer environ 8 minutes, suivi d'une séance de questions-réponses où les trois premières questions seront particulièrement scrutées par les marchés.

Le marché anticipe actuellement trois baisses de taux pour 2025. La question est de savoir si Powell confirmera cette trajectoire ou s'il restera plus prudent face aux données économiques contrastées.

Stratégie d'investissement adaptée

Face à ce contexte, une approche mesurée semble la plus appropriée. Plutôt que d'adopter une vision binaire (tout acheter ou tout vendre), il est préférable d'ajuster progressivement son exposition au risque, comme un curseur que l'on déplace en fonction des conditions de marché.

Nous sommes actuellement dans des zones favorables à de légers allègements et prises de bénéfices, tout en restant attentifs aux signaux techniques. Si les polarités venaient à s'inverser sur les indices américains, cela pourrait constituer une opportunité d'entrée intéressante, avec des risques bien maîtrisés.

Pour le CAC 40, actuellement autour de 8 200 points, un repli vers 7 800 points représenterait une baisse d'environ 5-6%, un niveau qui pourrait offrir une opportunité d'achat.

Un rappel important pour les investisseurs

En cette période d'incertitude, rappelons l'importance de rester fidèle à sa stratégie d'investissement. Évitez les réactions émotionnelles aux nouvelles du marché et aux opinions largement partagées dans les médias ou sur les réseaux sociaux.

Comme pour toute discipline, la régularité est la clé du succès en investissement. Prenez l'habitude de consacrer 10-15 minutes par jour à l'analyse de vos positions, tout comme vous le feriez pour le sport ou la lecture. Le plus difficile est toujours de faire le premier pas, mais une fois la routine établie, les résultats suivront naturellement.

Restez modérés, mesurés et cohérents dans votre approche. C'est cette discipline qui vous permettra de naviguer sereinement dans les eaux parfois agitées des marchés financiers.

Rendez-vous ce soir pour l'analyse en direct de la décision de la Fed et du discours de Jerome Powell.