📊 La meilleure protection contre la volatilité est la détention d'actions de haute qualité à long terme.

• Jeremy Siegel

📚 Pour lire le DailyBrief en format blog :

📅 Macro à suivre ce jour :

• ⏰ 11h00 : Ventes au détail
• ⏰ 13h00 : Décision de la BOE sur les taux d’intérêt
• ⏰ 14h30 : Inscriptions hebdomadaires au chômage USA
• ⏰ 15h15 : Discours Gouverneur Bailey, BOE

🇪🇺 Publications en Europe à suivre ce jour :

• 💊 AstraZeneca
• 💄 L’Oréal
• 🏗️ Vinci
• 💳 Société Générale

🇺🇸 Publications aux États-Unis à suivre ce jour :

• 🛒 Amazon
• 💉 Eli Lilly
• 🌬️ Linde
• 🚬 Philip Morris
• ⛽ ConocoPhillips
• 🏢 Intercontinental Exchange
• 🔒 Fortinet
• ⚙️ Air Products & Chemicals
• 📊 Constellation Software
• ☁️ Cloudflare
• 🍫 The Hershey Company
• ⚖️ Mettler Toledo
• 📌 Pinterest
• ✈️ Expedia

💥 Ce qui va animer les marchés ce jour :

• Fed: Austan Goolsbee, président de la Fed de Chicago, met en garde contre l'impact inflationniste des tarifs douaniers annoncés par Donald Trump, estimant qu’ignorer ces chocs d’offre serait une erreur. Ses déclarations contrastent avec celles du président de la Fed, Jay Powell, qui adopte une approche prudente en attendant d’évaluer les effets des droits de douane.

• Gold: La pénurie d’or à Londres a fait bondir les coûts d’emprunt du métal précieux, avec des taux atteignant 10 %, contre 2-3 % auparavant. Cette situation résulte d’un afflux massif d’or aux États-Unis, où les stocks ont explosé en prévision de possibles droits de douane imposés par Donald Trump. La demande d’or atteint des niveaux records, soutenue par les investisseurs et les banques centrales, tandis que les prix ont déjà grimpé de plus de 8 % cette année.

• Soitec: Le groupe a revu à la baisse ses prévisions pour l'exercice fiscal 2025, anticipant une baisse de chiffre d'affaires de 7 à 9 % et une marge d'Ebitda entre 32 et 34 %, en raison du ralentissement du marché automobile et des biens de consommation. Au troisième trimestre, son chiffre d'affaires a reculé de 10 % sur un an, à 226 millions d’euros.

• A.P. Møller – Mærsk: Le groupe a annoncé son intention de lancer un programme de rachat d'actions sur 12 mois pour un montant total de 14,4 milliards de couronnes danoises (soit un peu moins de 2 milliards d’euros).

• Orsted: Le groupe réduit de 25 % son programme d’investissement et abandonne son objectif de capacité renouvelable pour 2030, en raison de coûts en hausse, de tensions sur la chaîne d’approvisionnement et de taux d’intérêt élevés.

• Japon: Naoki Tamura, membre du conseil de la Banque du Japon, estime que les taux d'intérêt doivent atteindre au moins 1 % d'ici la seconde moitié de l'exercice 2025. Ses déclarations ont fait monter le yen et les rendements obligataires, renforçant les attentes d’une hausse des taux à court terme.

• Costco: Le groupe a enregistré une hausse de 9,2 % de ses ventes nettes en janvier, atteignant 19,51 milliards de dollars.

• Ford: Le groupe a réalisé un chiffre d'affaires record de 185 milliards de dollars en 2024, avec un bénéfice net de 5,9 milliards, malgré une lourde perte de 5,1 milliards pour sa branche véhicules électriques en raison d'importants investissements. Cependant, le groupe prévoit un bénéfice d'exploitation en baisse pour 2025, ce qui a entraîné une chute de 5,1 % de son action en Bourse.

• Qualcomm: Le groupe a dépassé les attentes au premier trimestre fiscal avec un chiffre d'affaires record de 11,67 milliards de dollars (+18 %), porté par la forte croissance des ventes de puces pour l'automobile (+61 %) et les smartphones (+13 %). Pour le deuxième trimestre, l'entreprise prévoit un bénéfice par action ajusté entre 2,70 et 2,90 dollars, en ligne avec les prévisions des analystes.

• Uber: Le groupe a dépassé les attentes au dernier trimestre avec un bénéfice net de 3,21 $ par action et un chiffre d'affaires de 11,96 milliards de dollars (+20 %), porté par la croissance des réservations en mobilité et livraison (+18 % chacune). Cependant, ses prévisions de réservations brutes pour le premier trimestre 2025 sont inférieures aux attentes, entraînant une chute de son action de 7,8 %.

• UnitedHealth: Les actions du groupe ont chuté de 2,3 % après que l'investisseur Bill Ackman ait annoncé sur X qu'il allait vendre à découvert l'action, mettant en doute la rentabilité de l'assureur santé.

• Economie US: En janvier, l'indice PMI des services américains de l'ISM a chuté à 52,8, indiquant un ralentissement de l'expansion, avec une baisse des nouvelles commandes et des prix, bien que l'emploi ait montré une légère amélioration. S&P Global a relevé un ralentissement dans l'activité des entreprises et une contraction des nouvelles commandes, tandis que la création d'emplois a atteint un niveau record depuis 31 mois. Cependant, les pressions inflationnistes restent un problème, malgré un léger recul des prix dans certains secteurs, ce qui ajoute de l'incertitude aux perspectives économiques.

• Taux US: Scott Bessent, secrétaire au Trésor sous l'administration Trump, a déclaré que l'objectif principal était de réduire les rendements des bons du Trésor à 10 ans, plutôt que de se concentrer sur le taux d'intérêt à court terme de la Réserve fédérale, soulignant que l'expansion de l'approvisionnement en énergie et la réduction du déficit budgétaire contribueraient à maîtriser l'inflation.

ℹ️ Infos à retenir :

Partenaires commerciaux : avec qui les Etats-Unis ont-ils le plus grand déficit commercial ? 🤔

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Bonne séance,
Charles ✨