Nike rassure, FedEx déçoit

“Pour réussir dans n'importe quel domaine, la vérité, c'est que vous n'avez pas besoin d’être exceptionnel. Vous devez simplement être ce que la plupart des gens ne sont pas : constant, déterminé et prêt à travailler dur. Pas de raccourcis.”
— Tom Brady

📊 Macro à suivre ce jour :

• Aucun statistique notable

📢 Publications en Europe à suivre ce jour :

• 🚗 Peugeot Invest

📢 Publications aux États-Unis à suivre ce jour :

• 🚢 Carnival
• 🚗 Nio

🔥 Ce qui va animer les marchés ce jour :

🛢️ Pétrole

Les États-Unis ont sanctionné deux groupes pétrochimiques chinois pour avoir importé du pétrole iranien, renforçant leur campagne de « pression maximale » contre l’Iran. Huaying Huizhou Daya Bay Petrochemical Terminal Storage et Luqing Petrochemical sont visés pour avoir stocké et raffiné du brut iranien transporté par des navires liés à l’Iran et aux Houthis. Washington accuse les raffineries privées chinoises d’être un « soutien économique majeur » du régime iranien. Ces sanctions s’inscrivent dans une offensive visant à couper les revenus pétroliers de l’Iran, dont la quasi-totalité des exportations de brut (1,5 million de barils par jour) est destinée à la Chine.

⛵ Bénéteau

Le groupe affiche un résultat opérationnel de 76 millions d’euros en 2024 (-60,1 %) et prévoit un chiffre d’affaires 2025 entre 900 millions et 1 milliard d’euros, impacté par la baisse de la demande et le déstockage. Le second semestre bénéficiera du lancement de 20 nouveaux modèles, avec pour objectif 1,5 milliard d’euros de CA et 10 % de marge en 2028.

📦 FedEx

Le groupe abaisse ses prévisions annuelles, prévoyant un chiffre d’affaires stable ou en légère baisse et un bénéfice net par action entre 15,15 et 15,75 $.
Au T3 :

• Chiffre d’affaires : +2 % à 22,2 milliards de dollars
• Bénéfice net : +12,4 % à 1,09 milliard de dollars

🇯🇵 Japon

L’inflation de base au Japon a atteint 3 % en février, restant au-dessus de l’objectif de 2 % de la BOJ pour le 35e mois consécutif.
Un indice excluant carburant et aliments frais a progressé de 2,6 %, son plus haut niveau depuis mars 2024.

💾 Micron

Micron Technology anticipe un chiffre d’affaires de 8,8 milliards de dollars (+/- 200 millions) au T3, dépassant les attentes du marché (8,5 milliards). La demande en puces HBM pour l’IA booste sa croissance, faisant grimper son action de 5 % après la clôture.
L’entreprise prévoit une hausse des livraisons de DRAM et NAND, une réduction des stocks et un investissement annuel de 14 milliards de dollars en 2025.

🦷 Colgate-Palmolive

Le groupe lance un programme de rachat d'actions de 5 milliards de dollars.

👟 Nike

Le groupe a vu son chiffre d’affaires trimestriel baisser de 9 % à 11,3 milliards de dollars, mieux qu’attendu (11,01 milliards prévus).
Le bénéfice par action atteint 54 cents contre 29 cents anticipés.
La demande pour les nouvelles baskets Pegasus Premium et Vomero 18 a compensé les baisses de prix sur les Air Jordan 1, Air Force 1 et Dunk.
Son plan d’économies de 2 milliards de dollars, incluant suppressions d’emplois et réduction des stocks, porte ses fruits.
L’action a gagné 3 % après clôture.

🛢️ OPEP+

L'OPEP+ a annoncé un plan de réduction de la production pour sept pays, dont la Russie, l'Irak et le Kazakhstan, avec des baisses mensuelles entre 189 000 et 435 000 barils par jour jusqu'en juin 2026.
Parallèlement, le groupe prévoit une hausse de production de 138 000 bpj en avril dans le cadre de la suppression progressive des coupes précédentes.

🍏 Apple

Apple TV+ perd plus d'un milliard de dollars par an malgré 45 millions d'abonnés en 2023, selon The Information.
C'est le seul service d'Apple non rentable à ce jour.

📌 Infos à retenir

⛏️ Ressources

L’administration Trump cherche à renégocier l’accès des États-Unis aux ressources minérales et énergétiques de l’Ukraine dans le cadre des discussions de paix avec la Russie. Washington souhaite inclure un contrôle accru sur des actifs économiques ukrainiens, notamment les centrales nucléaires. Un accord-cadre sur les ressources minérales a été conclu en février, mais reste non signé, alimentant des tensions en Ukraine, où certains voient ces négociations comme une prise de contrôle économique plutôt qu’une garantie de sécurité.

📉 Baisse

Les investisseurs européens en actions américaines subissent une double perte avec la baisse simultanée de Wall Street et du dollar, mettant fin à un cycle favorable où la hausse du billet vert compensait les baisses boursières. L’indice S&P 500 a reculé de près de 4 % en dollars cette année, mais de plus de 8 % en euros. Ce changement remet en question l’attrait des actions américaines pour les Européens, certains réduisant déjà leur exposition, ce qui pourrait accentuer la pression sur les marchés US.

🚀 Positionnement

Un phénomène similaire à la frénésie des "meme stocks" de 2021 secoue actuellement certaines actions européennes, où des traders particuliers s’attaquent aux vendeurs à découvert. Des valeurs comme Hensoldt, Renk Group et Eutelsat ont flambé, bien au-delà de la tendance haussière du secteur de la défense. Cette montée en puissance, coordonnée via des forums comme Reddit, a forcé des hedge funds à réduire leurs positions baissières, entraînant des pertes importantes pour eux. L’essor du trading de détail en Europe et les perspectives économiques incertaines aux États-Unis renforcent ce mouvement.

💰 Amende

Le régulateur financier britannique a infligé une amende de 9,2 millions de livres à la London Metal Exchange (LME) pour des manquements dans ses contrôles lors du chaos du marché du nickel en 2022. Durant une flambée des prix de 250 %, des employés juniors géraient seuls les transactions en Asie, sans supervision adéquate. L’absence de systèmes de contrôle efficaces a conduit à l’annulation de transactions, provoquant des pertes importantes pour des hedge funds et une vague de litiges. Depuis, la LME affirme avoir renforcé ses mécanismes de surveillance pour éviter un nouvel épisode de ce type.

🏦 Dette

Le service de la dette des pays riches atteint son niveau le plus élevé depuis 2007, dépassant les dépenses en défense et en logement, selon l’OCDE. En 2024, ces paiements représentent 3,3 % du PIB des 38 pays membres, contre 2,4 % en 2021. Aux États-Unis, ils s’élèvent à 4,7 % du PIB, 2,9 % au Royaume-Uni et 1 % en Allemagne. La montée des taux d’intérêt et l’augmentation des emprunts inquiètent les marchés, avec une dette souveraine record de 17 000 milliards de dollars attendue en 2025. L’OCDE prévient que cette tendance pourrait limiter la capacité future d’emprunt alors que les besoins en investissements sont cruciaux, notamment pour les infrastructures et le climat.

Bonne séance,

Charles