📢 NVIDIA - Résultats T4 et Année Fiscale 2025

🔎 Synthèse des résultats

NVIDIA continue d’afficher une croissance fulgurante, portée par l’explosion de la demande en IA et en supercalculateurs.

• Chiffre d’affaires T4 : 39,3 Mds$ (+12 % QoQ, +78 % YoY)

• Segment Data Center : 35,6 Mds$ (+16 % QoQ, +93 % YoY)

• Résultat net annuel : 72,9 Mds$ (+145 % YoY)

• Marge brute annuelle GAAP : 75,0 % (+2,3 pts YoY)

• Guidance T1 FY26 : 43 Mds$ attendus

Le moteur principal de cette croissance est l’adoption massive de l’architecture Blackwell, générant déjà plusieurs milliards de dollars de ventes. NVIDIA poursuit aussi son expansion stratégique avec des partenaires clés (AWS, Microsoft, Google Cloud, Cisco, Verizon) et une diversification sur les secteurs de la santé et de l’automobile.

✅ Points positifs

🚀 Croissance explosive du chiffre d’affaires et des profits

• 🟢 +78 % de croissance du chiffre d’affaires au T4, +114 % sur l’année

• 🟢 Résultat net annuel multiplié par 2,5x (+145 % YoY)

• 🟢 EPS GAAP FY25 à 2,94 $ (+147 %) et non-GAAP à 2,99 $ (+130 %)

🤖 Data Center : le moteur de NVIDIA

• 🟢 CA record de 35,6 Mds$ au T4 (+93 % YoY), soit 90 % du chiffre d’affaires

• 🟢 Forte adoption des supercalculateurs Blackwell dès leur premier trimestre

• 🟢 NVIDIA devient partenaire clé du projet Stargate (500 Mds$)

🌍 Expansion massive de l’IA et partenariats stratégiques

• 🟢 AWS, Google Cloud, Microsoft Azure et Oracle Cloud adoptent NVIDIA GB200

• 🟢 Cisco intègre Spectrum-X pour l’infrastructure IA

• 🟢 Verizon déploie NVIDIA AI Enterprise sur ses réseaux 5G privés

• 🟢 Partenariats santé : Mayo Clinic, Illumina, Arc Institute

🔥 Diversification réussie

• 🟢 Automobile : +103 % YoY au T4, adoption par Toyota & Hyundai

• 🟢 Pro Visualisation : +10 % YoY, lancement de NVIDIA DIGITS pour chercheurs IA

• 🟢 Gaming : +9 % sur l’année, avec le lancement des RTX 50

❌ Points négatifs

📉 Pression sur les marges

• 🔴 Marge brute GAAP en baisse (-3 pts YoY à 73,0 % au T4, -1,6 pt QoQ)

• 🔴 Hausse des dépenses opérationnelles (+45 % sur l'année, +9 % QoQ au T4)

🎮 Segment Gaming sous pression

• 🔴 CA en baisse de 22 % QoQ et 11 % YoY au T4 malgré les RTX 50

• 🔴 Dépendance au cycle de renouvellement des GPU et adoption des IA-PC

🏗️ Dépendance aux investissements massifs

• 🔴 Croissance reposant sur une forte hausse des dépenses R&D (+50 % YoY)

• 🔴 Capacité de production des fonderies (TSMC, Samsung) sous tension

📊 Impact de la publication : POSITIF

NVIDIA confirme son hégémonie sur l’IA, avec une croissance hors norme et une adoption massive de ses solutions cloud et supercalculateurs.

La guidance pour T1 FY26 (43 Mds$ attendus) reste extrêmement solide.

💡 Malgré une pression sur les marges et un ralentissement du gaming, l’IA propulse NVIDIA vers de nouveaux sommets.