PREMARKET ACTIONS US : 10 septembre 2025

Futures Indices ⬇️

Futures Dow : ➖ 0.00%
Futures S&P 500 : ⬆️🟢 +0.3%
Futures Nasdaq 100 : ⬆️🟢 +0.3%
Taux US 10 ans : ➖ 4.08%

🔹 Environnement de marché 🧐

Wall Street se dirige vers une ouverture en légère hausse ce mercredi, les investisseurs étant tournés vers la publication clé de l’indice des prix à la production (PPI) pour août. Après une séance de mardi marquée par de nouveaux records, les marchés digèrent les fortes révisions baissières des créations d’emplois aux États-Unis (-911 000), ainsi qu'une montée des tensions au Moyen-Orient.

« Les marchés ont rencontré quelques défis supplémentaires hier, alors que les investisseurs ont dû composer avec d'importantes révisions à la baisse des chiffres de l'emploi aux États-Unis, ainsi qu'une flambée des tensions au Moyen-Orient après qu'Israël a mené une frappe au Qatar contre les dirigeants du Hamas. »
— Jim Reid, Deutsche Bank

Malgré ces données, les attentes d’une baisse de taux de la Fed n'ont pas été amplifiées : le marché anticipe désormais une baisse de 27 points de base la semaine prochaine.

Aujourd’hui, les investisseurs auront les yeux rivés sur le PPI d’août, indicateur avancé d'inflation :

• PPI (YoY) attendu à +3.3%
• Core PPI (YoY) attendu à +3.5%
• PPI (MoM) attendu à +0.3%

« Ce qui préoccupe la Fed dans les données sur les prix, ce n’est pas tant la hausse de l’inflation en elle-même, mais plutôt l’émergence de signes indiquant un problème inflationniste plus durable. »
— Paul Donovan, UBS

🔹 Valeurs à suivre 🔍

ORCL ⬆️ +31.84%
Oracle explose en prémarket après une forte hausse de ses obligations de performance futures, qui compense des résultats trimestriels mitigés. Les analystes multiplient les relèvements d’objectifs, jusqu’à 400 $.

GLSI ⬆️ +25.27%
Greenwich LifeSciences s’envole après l’obtention du statut Fast Track de la FDA pour son candidat-médicament phare.

MEI ⬆️ +12.30%
Methode Electronics grimpe après des résultats supérieurs aux attentes au T1 et le maintien de ses perspectives de ventes pour 2026 ($900M–$1B).

BILL ⬆️ +5.70%
BILL Holdings progresse après un rapport selon lequel le fonds activiste Elliott aurait pris une participation.

TVTX ⬆️ +15.94%
Travere Therapeutics avance après que la FDA a indiqué qu'aucune réunion d'experts (AdCom) ne serait nécessaire pour l’extension de l’indication de son médicament Filspari.

FITB ⬇️ -4.12%
Fifth Third Bancorp chute après la découverte d’une fraude potentielle chez un emprunteur commercial, qui pourrait entraîner une dépréciation de $170M à $200M.

SNPS ⬇️ -22.90%
Synopsys décroche après des résultats et des prévisions inférieurs aux attentes. Plusieurs analystes ont abaissé leurs objectifs de cours et recommandations.

RBRK ⬇️ -2.54%
Rubrik recule malgré une croissance de 51% de ses revenus YoY au T2, le marché digérant probablement la valorisation élevée.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

Oracle ($ORCL) → BofA passe à l’achat, objectif $368. Autres revalorisations : Guggenheim ($375), Cantor ($400), Piper Sandler ($330), Jefferies ($360), Deutsche Bank ($335), Mizuho ($350), etc.

Rocket Companies ($RKT) → Relevé à l’achat par BofA.

Nike ($NKE) → TD Cowen passe à "Buy", objectif $85 (contre $62).

Gossamer Bio ($GOSS) → UBS passe à "Buy", objectif $9.

Newmont ($NEM) → RBC passe à "Outperform", objectif relevé à $95 (contre $66).

Saia ($SAIA) → Susquehanna passe à "Positive", objectif $360.

nCino ($NCNO) → Morgan Stanley passe à "Overweight", objectif $36.

United Airlines ($UAL) → DBS relève l’objectif à $120, maintient à l’achat.

Delta Air Lines ($DAL) → DBS relève à $60, maintient "Hold".

Darden Restaurants ($DRI) → Objectifs ajustés à la hausse par Deutsche Bank ($239), Evercore ($245), KeyBanc ($240), tous à l’achat.

Visa ($V) → Rothschild relève l’objectif à $325, maintient "Neutral".

Mastercard ($MA) → Objectif relevé à $740, maintien à l’achat.

Hecla Mining ($HL) → RBC relève à $12, maintient "Outperform".

Anglogold Ashanti ($AU) → RBC relève à $76, maintient "Outperform".

Agnico Eagle Mines ($AEM) → RBC relève à $175, maintient "Outperform".

Coeur Mining ($CDE) → RBC relève à $18, maintient "Outperform".

Cantor Fitzgerald initie la couverture avec Overweight sur :

• Webster Financial ($WBS) → $70
• Valley National Bancorp ($VLY) → $12
• Prosperity Bancshares ($PB) → $78
• FB Financial ($FBK) → $61
• BankUnited ($BKU) → $44
• M&T Bank ($MTB) → $228
• Regions Financial ($RF) → $30
• Citizens Financial ($CFG) → $61
• Flagstar Financial ($FLG) → $15

➖ Neutre

Mobileye ($MBLY) → BofA maintient "Neutral", objectif abaissé à $16.

Aptiv ($APTV) → Reco "Buy" maintenue, objectif relevé à $95.

Visteon ($VC) → "Buy" maintenu, objectif relevé à $140.

Apple ($AAPL) → Rothschild et Evercore maintiennent leur opinion, objectifs relevés à $260.

Realty Income ($O) → Mizuho maintient "Neutral", objectif relevé à $63.

Pinnacle West Capital ($PNW) → Ladenburg maintient "Neutral", objectif ajusté à $88.

MSCI ($MSCI) → Rothschild & JPMorgan maintiennent "Buy", objectifs à $660/$655.

Home BancShares ($HOMB), Comerica ($CMA), Live Oak Bancshares ($LOB), First Financial Bankshares ($FFIN) → Cantor initie à "Neutral".

📉 À la baisse

Synopsys ($SNPS) → Dégradé par Rosenblatt, Baird, Loop Capital, etc. Objectifs revus à la baisse (ex : $550, $535, $540). Résultats décevants.

Trade Desk ($TTD) → Morgan Stanley dégrade à "Equalweight", objectif abaissé à $50.

Tourmaline Bio ($TRML) → Plusieurs downgrades (Jefferies, HC Wainwright, Chardan…), objectif réduit à $48.

HP ($HPQ) → Evercore passe à "In Line", objectif $29.

Coty ($COTY) → Berenberg passe à "Hold", objectif abaissé à $5.05.

Service Properties Trust ($SVC) → Wells Fargo abaisse à "Equalweight", objectif abaissé à $2.50.

✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions