PREMARKET ACTIONS US 💥 : 12 mai 2025

📊 Futures Indices ⬇️
🟢 Futures Dow : +2.4%
🟢 Futures S&P 500 : +3.1%
🟢 Futures Nasdaq 100 : +4%
🟢 Taux US 10 ans : 4.44% (+5 pb)

🔥 L'accord surprise entre les États-Unis et la Chine sur une réduction massive des tarifs douaniers propulse les marchés en forte hausse ce matin. Voici les éléments clés à connaître.

🔹 Environnement de marché 🧐

Les États-Unis et la Chine ont annoncé un accord historique pour réduire réciproquement leurs tarifs douaniers de 115% sur une période initiale de 90 jours.

📌 Détail de l’accord :

• Les États-Unis passeront de 145% à 30% de droits sur les importations chinoises.

• La Chine réduira ses tarifs de 125% à 10% sur les produits américains.

• Mise en œuvre prévue le 14 mai.

• Un mécanisme de consultation bilatéral sera mis en place, dirigé par Scott Bessent, Jamieson Greer et He Lifeng.

💬 "Nous avons eu des discussions très productives dans un cadre propice, ici à Genève. Cet accord marque un tournant majeur dans nos relations économiques." – Scott Bessent, secrétaire au Trésor US.

📌 Pourquoi c’est important ?

Cette détente commerciale allège les pressions sur les chaînes d’approvisionnement, réduit les coûts d’importation, stimule le commerce transfrontalier, et redonne confiance aux investisseurs. Cela impacte positivement une large gamme de secteurs clés.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

📈 Les valeurs à suivre les plus impactées par l'accord Chine / US :

Technologie & semi-conducteurs

• 📈 Marvell (MRVL) +7.5%
• 📈 AMD (AMD) +5%
• 📈 Nvidia (NVDA) +4.7%
• 📈 ASML (ASML) +4.5%
• 📈 Intel (INTC) +4%
• 📈 Taiwan Semi (TSM) +4%

Retail & E-commerce

• 📈 Amazon (AMZN) +8%
• 📈 Target (TGT) +5%
• 📈 Walmart (WMT) +3%
• 📈 Costco (COST) +2%

Automobile & équipementiers

• 📈 Tesla (TSLA) +8%
• 📈 Aptiv (APTV) +5%
• 📈 GM (GM) +4%
• 📈 Ford (F) +2%

Shipping & logistique

• 📈 ZIM Shipping (ZIM) +15%
• 📈 Matson (MATX) +7%
• 📈 UPS (UPS) +4.8%
• 📈 Uber (UBER) +4.7%
• 📈 FedEx (FDX) +3%

Industrie lourde & équipement

• 📈 Caterpillar (CAT) +6%
• 📈 Deere (DE) +4%
• 📈 General Electric (GE) +3%

Technologie chinoise cotée aux US

• 📈 Alibaba (BABA) +7%
• 📈 JD.com (JD) +6%
• 📈 Baidu (BIDU) +5%

Compagnies aériennes

• 📈 Frontier (ULCC) +6.3%
• 📈 United Airlines (UAL) +6%
• 📈 Delta (DAL) +5.7%
• 📈 American Airlines (AAL) +5.7%
• 📈 JetBlue (JBLU) +5.2%
• 📈 SkyWest (SKYW) +4.9%
• 📈 Alaska Air (ALK) +4.4%
• 📈 Southwest (LUV) +3.3%
• 📈 Allegiant (ALGT) +2.9%
• 📈 Mesa Air (MESA) +2.2%
• 📈 Sun Country (SNCY) +1.7%

Big Tech - Magnificent Seven

• 📈 Apple (AAPL) +7%
• 📈 Meta (META) +6%
• 📈 Alphabet (GOOGL) +3%
• 📈 Microsoft (MSFT) +2%

📉 Plus fortes baisses prémarket :

• 🔻 Novo Nordisk (NVO) -5% : perte de terrain face au Zepbound d’Eli Lilly dans une étude comparative.
• 🔻 Eli Lilly (LLY) -3%
• 🔻 Merck (MRK), Pfizer (PFE) -2% chacun : pression suite aux annonces sur les prix des médicaments.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• Hilton Worldwide ($HLT) → Jefferies : Achat (TP 296$ vs 228$)
• Marriott Int’l ($MAR) → Jefferies : Achat (TP 303$ vs 226$)
• Monster Beverage ($MNST) → CICC : Surperformance (TP 65$ vs 56$)
• On Semiconductor ($ON) → Morgan Stanley : Égal pondération (TP 39$)
• Astera Labs ($ALAB) → CITIC : Achat (TP réduit de 108$ à 100$)
• Robinhood ($HOOD) → William O'Neil : Achat (repris après couverture interrompue)
• Insulet Corp. ($PODD) → William O'Neil : Achat (reprise de couverture)

➖ Neutre

• Burlington Stores ($BURL) → Barclays : Maintien Surpondérer (TP réduit 254$ vs 329$)
• Carvana ($CVNA) → Jefferies : Maintien Conserver (TP relevé 280$ vs 230$)
• Crowdstrike ($CRWD) → Wedbush : Surperformance (TP 475$ vs 395$)
• Mosaic ($MOS) → Wells Fargo : Pondération égale (TP 35$ vs 28$)
• Gap Inc. ($GPS) → Barclays : Maintien Surpondérer (TP 26$ vs 33$)
• Deckers Outdoor ($DECK) → Barclays : Maintien Surpondérer (TP 129$ vs 231$)
• V.F. Corp ($VFC) → Barclays : Maintien Surpondérer (TP 19$ vs 34$)
• Coty Inc. ($COTY) → Kepler : Maintien Conserver (TP 4.5€ vs 7€)
• Lyft ($LYFT) → Jefferies : Maintien Conserver (TP 16$ vs 12$)
• Olin Corp. ($OLN) → Morgan Stanley : Maintien Sous-pondérer (TP 20$ vs 28$)

📉 À la baisse

• Micron ($MU) → GF Securities : Sous-performance (TP 74$ vs 135$)
• Sandisk ($SNDK) → GF Securities : Sous-performance (TP 31$ vs 86$)
• Warner Music ($WMG) → Goldman Sachs : Neutre (TP 28$ vs 35$)
• Range Resources ($RRC) → Gerdes : Neutre (TP 41$)
• Antero Resources ($AR) → Gerdes : Neutre (TP relevé 42$ vs 41$)
• Target ($TGT) → Bernstein : Sous-performance (TP 82$ vs 97$)

📢 Conclusion & Événements Clés

📆 À surveiller aujourd’hui :

• Attente de la mise en œuvre de l’accord tarifaire le 14 mai
• CPI US (inflation) à paraître mardi
• PPI US (inflation de gros) jeudi

⚠️ Volatilité attendue sur :

• Secteurs sensibles au commerce international : semi-conducteurs, transport, tech, retail
• Marchés obligataires (taux US en hausse)

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✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions