PREMARKET ACTIONS US 💥 : 13 mai 2025

📊 Futures Indices ⬇️

🔴 Futures Dow : -0,3%
🟢 Futures S&P 500 : +0.20%
🟢 Futures Nasdaq 100 : +0,4%
🔴 Taux US 10 ans : 4,45% (-2 pb)

🔥 Légère accalmie après le rallye : les marchés digèrent les chiffres de l’inflation US d’avril, inférieurs aux attentes, et surveillent les suites de la trêve commerciale entre Washington et Pékin.

🔹 Environnement de marché 🧐

Les indices US évoluent sans direction claire ce matin après un rallye spectaculaire lundi, porté par une trêve inattendue dans le conflit commercial sino-américain. La réduction temporaire des tarifs douaniers par Washington a nourri l’espoir d’une désescalade durable, alimentant l’appétit pour le risque.

Côté macro, l’inflation CPI d’avril est ressortie en dessous des attentes :

• CPI global : +0,2% M/M vs. +0,3% attendu
• CPI Y/Y : +2,3% vs. +2,4%
• Core CPI : +0,2% M/M (conforme) ; +2,8% Y/Y (conforme)

Ces chiffres ont fait reculer les rendements obligataires (10 ans à 4,45%, -2 pb), les marchés anticipant un statu quo monétaire de la Fed à court terme.

“Les données d’avril n’intègrent pas encore l’impact des nouveaux tarifs ; leur effet sera visible à partir des chiffres de juin ou juillet.” — UBS, Paul Donovan

📌 Pourquoi c’est important ?
Des données d’inflation plus faibles que prévu renforcent les espoirs d’un assouplissement monétaire plus rapide de la Fed, tout en apaisant les craintes de surchauffe économique. Cela pourrait soutenir les valeurs de croissance dans les jours à venir.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

📉 Brenmiller Energy (BNRG) -35,78%
Forte chute après l’annonce d’un placement public de $1,5M.

📈 Coinbase (COIN) +10%
Entrée dans le S&P 500 confirmée, remplace Discover Financial le 19 mai.

📈 JD.com (JD) +3,11%
Résultats solides au T1 avec une croissance de +43% du bénéfice net ajusté.

📈 Perion Network (PERI) +6,48%
Acquisition d’une plateforme IA spécialisée dans l’optimisation publicitaire (Greenbids) pour $65M.

📈 On Holding (ONON) +5%
Chiffre d’affaires T1 en hausse de 43% grâce à la forte demande pour ses chaussures et vêtements de sport.

📉 Hertz (HTZ) -7,78%
Résultats inférieurs aux attentes, recul de 13% du chiffre d’affaires ; perspectives incertaines malgré des réservations loisirs en hausse.

📉 3D Systems (DDD) -23%
Chute après publication de résultats décevants au T1 et retrait des perspectives 2025.

📉 UnitedHealth (UNH) - pré-market en baisse
Démission surprise du CEO Andrew Witty, suspension des perspectives 2025 en raison d’une hausse des coûts médicaux.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• Caterpillar ($CAT) → Baird passe à Outperform, objectif relevé de $309 à $395
• First Solar ($FSLR) → Wolfe Research passe à Outperform, objectif $221
• Insulet ($PODD) → Wolfe Research passe à Outperform, objectif $350
• Johnson Controls ($JCI) → Deutsche Bank passe à Buy, objectif $112
• Stanley Black & Decker ($SWK) → Barclays passe à Overweight, objectif $90
• Valero Energy ($VLO) → Goldman Sachs passe à Buy, objectif $154

➖ Neutre

• Palantir ($PLTR) → Daiwa maintient Neutral, objectif relevé à $118
• Rivian ($RIVN) → Goldman Sachs maintient Neutral, objectif relevé à $14
• Tesla ($TSLA) → Goldman Sachs maintient Neutral, objectif relevé à $295
• The Trade Desk ($TTD) → Baird maintient Outperform, objectif abaissé à $100
• United Airlines ($UAL) → Bernstein maintient Outperform, objectif relevé à $105
• Zoominfo ($ZI) → Barclays maintient Equalweight, objectif relevé à $11

📉 À la baisse

• Chevron ($CVX) → HSBC passe à Hold, objectif abaissé à $158
• Bill Holdings ($BILL) → Canaccord maintient Buy, objectif abaissé à $75
• Globus Medical ($GMED) → Morgan Stanley maintient Overweight, objectif abaissé à $75
• Reddit ($RDDT) → President Capital maintient Buy, objectif abaissé à $130

📢 Conclusion & Événements Clés

📆 À surveiller aujourd’hui :

• Taux US 10 ans

⚠️ Volatilité attendue sur :

• Secteurs consommation, tech (sensibles à la Fed)
• Énergie (forte activité sur Valero et Chevron)
• Santé (pression sur UnitedHealth)

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✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions