PREMARKET ACTIONS US 💥 : 15 mai 2025

📊 Futures Indices ⬇️

🔴 Futures Dow : -0.3%
🔴 Futures S&P 500 : -0.5%
🔴 Futures Nasdaq 100 : -0.5%
🔴 Taux US 10 ans : 4.51% ⬇️ -2bps

🔥 Grosse salve de données macro : l'inflation à la production ressort bien plus faible que prévu, un soulagement partiel pour les marchés... mais l’activité manufacturière reste très dégradée.

🔹 Environnement de marché 🧐
Les marchés reculent ce jeudi, en réaction à une série de publications économiques contrastées. Les chiffres d’inflation à la production (PPI) sont ressortis bien plus faibles qu’attendu, tandis que l’activité industrielle reste fragile.

📌 Données clés publiées à 14h30 :

• PPI (m/m) : -0.5% vs +0.2% attendu 📉
• Core PPI (m/m) : -0.4% vs +0.3% attendu 📉
• Ventes au détail (m/m) : +0.1% vs 0.0% attendu 🟢
• Core retail sales (m/m) : +0.1% vs +0.3% attendu 🔴
• Chômage hebdo : 229K vs 229K attendu (stable)
• Empire State Manufacturing : -9.2 vs -8.2 attendu 🔴
• Philly Fed Manufacturing : -4.0 vs -11.3 attendu 🟢

💬 "Le fort rebond des marchés actions montre des signes d’essoufflement, même si les mega caps tech ont permis au S&P 500 de prolonger son rally depuis le 7 avril à +18.26%" — Peter Sidorov, Deutsche Bank

📌 Pourquoi c’est important ?
Le recul surprise du PPI pourrait alléger la pression sur la Fed concernant de nouvelles hausses de taux. Mais la faiblesse persistante de la croissance industrielle et des dépenses de consommation maintient un climat d’incertitude. Le discours de Jerome Powell ce jour pourrait donner un éclairage important sur l'orientation monétaire.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

📈 En forte hausse

• Foot Locker ($FL) +81% : Rachat par DICK’S Sporting Goods pour 2,4 Mds$, prime de 66% sur la moyenne 60 jours.

• Bionano Genomics ($BNGO) +20% : Forte amélioration des marges malgré des revenus en baisse et prévisions ajustées.

• Cisco Systems ($CSCO) +4% : Résultats FQ3 supérieurs, forte demande IA, prévisions revues à la hausse.

📉 En forte baisse

• New Fortress Energy ($NFE) -31% : Résultats trimestriels très inférieurs aux attentes, perspectives prudentes.

• Luminar Technologies ($LAZR) -10% : Résultats mitigés et changement de CEO après enquête interne.

• Alibaba Group ($BABA) -6% : Résultats décevants, cash flow libre en chute à cause des dépenses cloud.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• Dutch Bros Inc. ($BROS) → William O'Neil passe à achat (reprise de couverture)
• Nvidia Corporation ($NVDA) → William O'Neil passe à achat (reprise de couverture)
• On Holding AG ($ONON) → William O'Neil passe à achat (reprise de couverture)
• Truist Financial Corp. ($TFC) → TD Cowen relève à conserver (anciennement vendre), objectif : 44$

➖ Neutre

• Coreweave, Inc. → Morgan Stanley maintient pondération en ligne, objectif relevé de 46$ à 58$
• Duolingo, Inc. ($DUOL) → CITIC Securities maintient achat, objectif relevé de 357$ à 590$
• Dynatrace, Inc. ($DT) → Loop Capital maintient conserver, objectif relevé de 44$ à 55$
• Exelixis, Inc. ($EXEL) → Citigroup maintient achat, objectif relevé de 45$ à 56$
• First Solar, Inc. ($FSLR) → DZ Bank maintient achat, objectif relevé de 180$ à 225$
• Newell Brands Inc. ($NWL) → Zacks maintient neutre, objectif relevé de 5$ à 7$
• Nextracker Inc. ($NXT) → BNP Paribas Exane maintient surperformance, objectif relevé de 62$ à 76$
• NRG Energy, Inc. ($NRG) → Jefferies maintient achat, objectif relevé de 132$ à 187$

📉 À la baisse

• Dxc Technology Co. ($DXC) → BMO Capital maintient performance en ligne, objectif abaissé de 26$ à 17$
• Olin Corp. ($OLN) → Deutsche Bank maintient conserver, objectif abaissé de 32$ à 24$
• Organon & Co. ($OGN) → Piper Sandler maintient surpondérer, objectif abaissé de 24$ à 18$
• Sarepta Therapeutics, Inc. ($SRPT) → Freedom Broker maintient achat, objectif abaissé de 165$ à 110$
• Target Corp. ($TGT) → RBC Capital maintient surperformance, objectif abaissé de 151$ à 112$
• UnitedHealth Group Inc. ($UNH) → Barclays maintient surpondérer, objectif abaissé de 513$ à 362$

📢 Conclusion & Événements Clés

📆 À surveiller aujourd’hui :

• Discours très attendu de Jerome Powell
• Réactions du marché à la désinflation surprise du PPI
• Évolution des rendements et du dollar US

⚠️ Volatilité attendue sur :

• Secteurs consommation, tech et industriels
• Obligations et USD

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✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions