PREMARKET ACTIONS US : 16 avril 2025

📊 Futures Indices ⬇️

🔴 Futures Dow : +0.1%
🔴 Futures S&P 500 : -0.75%
🔴 Futures Nasdaq 100 : -1.4%
🔴 Taux US 10 ans : 4.34

🔥 Tensions commerciales en ligne de mire : Nvidia plombée par de nouvelles restrictions US, les techs plongent en pré-market. Voici les points clés à surveiller aujourd’hui.

🔹 Environnement de marché 🧐

Les marchés reculent en pré-ouverture, rattrapés par la résurgence des tensions entre Washington et Pékin. Le gouvernement américain impose à Nvidia de disposer d’une licence spéciale pour exporter ses puces graphiques H20 vers la Chine, renforçant les craintes d’une escalade commerciale durable.

La nouvelle a ravivé les inquiétudes géopolitiques alors que les investisseurs digèrent encore les bons résultats bancaires de début de semaine. L’attention se tourne aujourd’hui vers les ventes au détail de mars (+1.3% attendu) et la production industrielle (-0.2% attendu), en amont d’un discours très attendu de Jerome Powell.

📌 Pourquoi c’est important ?
L’extension des restrictions sur les semi-conducteurs pourrait fragiliser tout le secteur technologique et peser sur le Nasdaq. Les données macroéconomiques de ce jour offriront des indications clés sur la santé du consommateur américain, alors que l’inflation et les risques géopolitiques continuent de dominer les débats. Enfin, toute déclaration de Powell pourrait recadrer les anticipations de politique monétaire.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

⬇️ Nvidia (NVDA) -6% : Impactée par l’obligation d’obtenir une licence spéciale pour exporter ses GPU H20 en Chine. Un manque à gagner estimé à 5,5 Mds$ au T1.
⬇️ ASML (ASML) -5% : Résultats trimestriels mitigés et prises de commandes inférieures aux attentes, sur fond d’incertitudes liées aux restrictions américaines.
⬇️ J.B. Hunt (JBHT) -6% : Malgré un bénéfice conforme, les inquiétudes sur la baisse de chiffre d’affaires et les marges ont dominé.
⬇️ Interactive Brokers (IBKR) -9% : Résultats inférieurs aux attentes, malgré une hausse du dividende et une annonce de split 4-pour-1.
🟢 United Airlines (UAL) +6% : Résultats au-dessus des attentes grâce à la performance du segment “basic economy”. Prévisions 2025 relevées mais prudence en cas de récession.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• United Rentals (URI) → Morgan Stanley passe à overweight, objectif réduit de 765$ à 702$.
• Union Pacific (UNP) → Redburn Atlantic relève à buy, objectif : 259$.
• Watts Water Technologies (WTS) → Stifel passe à buy, objectif relevé de 219$ à 229$.
• Cintas Corp (CTAS) → William O'Neil reprend la couverture à buy.

➖ Neutre

• AMD (AMD) → Aletheia maintient buy, objectif réduit de 171$ à 115$.
• Coinbase (COIN) → Oppenheimer maintient outperform, objectif abaissé de 388$ à 279$.
• MongoDB (MDB) → Morgan Stanley maintient overweight, objectif abaissé de 315$ à 235$.
• Lululemon (LULU) → Evercore ISI maintient outperform, objectif abaissé de 440$ à 320$.
• Target (TGT) → Goldman Sachs passe à neutre, objectif abaissé de 142$ à 101$.
• Molson Coors (TAP) → Zacks abaisse à neutre, objectif de 70$ à 64$.

📉 À la baisse

• Nvidia (NVDA) → Aletheia passe à hold (impact restrictions export).
• Airbnb (ABNB) → Cantor Fitzgerald passe à sell, objectif abaissé de 130$ à 101$.
• Alphabet (GOOGL) → Cantor abaisse à hold, objectif réduit de 200$ à 159$.
• Booking Holdings (BKNG) → Cantor abaisse à hold, objectif réduit de 5540$ à 4330$.
• Hyatt (H) → Stifel abaisse à neutral, objectif réduit de 156.75$ à 132$.
• Meta Platforms (META) → Cantor réduit à buy (au lieu de overweight), objectif abaissé à 624$.
• Epam Systems (EPAM) → Piper Sandler abaisse à neutral, objectif réduit à 170$.
• Illumina (ILMN) → Bernstein maintient market perform, objectif réduit à 90$.
• US Steel (X) → JP Morgan abaisse à neutral, objectif réduit à 38$.

📢 Conclusion & Événements Clés

📆 À surveiller aujourd’hui :

• Ventes au détail (mars)
• Production industrielle (mars)
• Discours de Jerome Powell
• Évolution des tensions commerciales US-Chine

⚠️ Volatilité attendue sur :

• Secteur technologique (semi-conducteurs, IA)
• Transport et consommation (UAL, JBHT, Target)

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✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions