PREMARKET ACTIONS US : 19 septembre 2025

Futures Indices ⬆️🟢

Futures Dow : FLAT

Futures S&P 500 : +0,1%

Futures Nasdaq 100 : +0,14%

Taux US 10 ans : 4,13% ⬆️ (+2 bps)

🔹 Environnement de marché 🧐

Wall Street poursuit son rallye post-Fed, avec les trois indices majeurs ayant clôturé à des records jeudi. La dynamique haussière est alimentée par les valeurs technologiques, la cybersécurité, et l’espoir d’une politique monétaire toujours plus accommodante.

"La baisse des taux de 25 points de base, combinée à une révision dovish du dot plot, alimente les anticipations de nouvelles baisses d'ici fin 2025." — Henry Allen, Deutsche Bank

La Fed a déjà réduit ses taux de 125 points de base depuis septembre 2024, un rythme inédit en dehors d’une récession depuis les années 80. Les marchés anticipent encore deux baisses d’ici la fin de l’année.

Côté géopolitique, tous les regards se tournent vers un appel prévu à 15h (heure française) entre Donald Trump et Xi Jinping, potentiellement décisif pour les relations sino-américaines. Une prolongation de 90 jours de la trêve commerciale a été convenue, et un accord sur TikTok semble imminent. Une visite de Trump en Chine pourrait même avoir lieu prochainement.

Par ailleurs, la Maison-Blanche demande à la Cour Suprême de destituer Lisa Cook de son poste au sein de la Fed — un geste à forte portée politique.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

📈 En forte hausse :

• 22nd Century Group (XXII) +31%
  L’action flambe après l’annonce du remboursement de sa dette sécurisée de 3,9 M$, rendant l’entreprise entièrement sans dette. Elle prévoit d’étendre son stock de tabac VLN pour soutenir la production.

• FedEx (FDX) +5%
  Résultats FQ1 supérieurs aux attentes. Le groupe vise une croissance de 4–6% du CA en FY2026, avec un BPA estimé à 17,20–19,00 $. Les initiatives stratégiques et la digitalisation opérationnelle soutiennent cette dynamique.

• UPS (UPS) +2%
  Bénéficie de l’effet FedEx. UPS a aussi annoncé l’abandon de l’acquisition d’Estafeta au Mexique, citant des conditions de clôture non remplies.

📉 En baisse :

• Scholastic (SCHL) -13%
  Résultats FQ1 décevants : recul de 28% des revenus Education Solutions et de 18% sur l’Entertainment. Malgré tout, la société maintient ses perspectives annuelles.

• Lennar (LEN) -3%
  Résultats Q3 sous les attentes, avec une baisse de 50% du bénéfice net et une contraction de la marge brute à 17,5%. Les prévisions Q4 indiquent une demande toujours sous pression.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• Alnylam Pharmaceuticals ($ALNY) → RBC relève l'objectif de cours à 500 $ contre 435 $, en maintenant sa recommandation Outperform.

• Fiverr International ($FVRR) → BTIG passe à Buy contre Neutral, objectif de cours fixé à 31 $.

• Klaviyo ($KVYO) → Morgan Stanley relève sa recommandation à Overweight contre Equalweight, objectif de cours porté à 50 $ (vs 40 $).

• Lincoln National ($LNC) → Morgan Stanley passe à Overweight, objectif ajusté à 58 $ contre 41 $.

• eBay ($EBAY) → President Capital relève à Buy contre Neutral, avec un objectif revu à 103 $ (contre 74 $).

• Tesla ($TSLA) → Baird relève sa recommandation à Outperform contre Neutral, avec un objectif spectaculairement relevé à 548 $ (vs 320 $).

• Viking Holdings ($VIK) → Truist relève l’objectif à 59 $ (vs 55 $), en maintenant Hold.

• Norwegian Cruise Line ($NCLH) → Truist relève l’objectif à 31 $ (vs 27 $), maintien à Buy.

• Jefferies → Boeing ($BA) : initiation avec une recommandation Buy.

➖ Neutre

• FedEx ($FDX)

  • Wolfe Research relève l’objectif à 254 $ (vs 244 $), Outperform maintenu.

  • Wells Fargo à 250 $ (vs 235 $), Equalweight maintenu.

  • BMO Capital à 255 $ (vs 260 $), Market Perform maintenu.

  • Bernstein à 250 $ (vs 247 $), Market Perform maintenu.

  • JPMorgan à 284 $ (vs 285 $), Overweight maintenu.

  • Citigroup à 279 $ (vs 275 $), Buy maintenu.

  • Stifel à 296 $ (vs 308 $), Buy maintenu.

  • Goldman Sachs à 280 $ (vs 276 $), Buy maintenu.

  • Jefferies à 280 $ (vs 275 $), Buy maintenu.

• Arthur J. Gallagher ($AJG)

  • Jefferies : objectif relevé à 326 $ (vs 323 $), Hold maintenu.

  • Goldman Sachs : objectif à 347 $ (vs 344 $), Buy maintenu.

  • Wells Fargo : objectif abaissé à 365 $ (vs 369 $), Overweight maintenu.

  • KBW : objectif à 298 $ (vs 288 $), Market Perform maintenu.

• Royal Caribbean ($RCL) → Truist abaisse légèrement l’objectif à 333 $ (vs 337 $), Hold maintenu.

• Apple ($AAPL) → JPMorgan ajuste l’objectif à 280 $ (vs 255 $), Overweight maintenu.

• Moody's ($MCO) → Wells Fargo ajuste l’objectif à 597 $ (vs 595 $), Overweight maintenu.

• S&P Global ($SPGI) → Wells Fargo ajuste l’objectif à 661 $ (vs 660 $), Overweight maintenu.

📉 À la baisse

• LPL Financial ($LPLA) → Rothschild & Co Redburn passe à Neutral (vs Buy), objectif abaissé à 390 $ (vs 460 $).

• Dayforce ($DAY) → Stifel dégrade à Hold (vs Buy), objectif abaissé à 70 $ (vs 72 $).

• United Parcel Service ($UPS) → BMO Capital abaisse la note à Market Perform (vs Outperform), objectif réduit à 96 $ (vs 125 $).

• MetLife ($MET) → Piper Sandler passe à Neutral (vs Overweight), objectif fixé à 84 $.

• Intel ($INTC) → Citigroup dégrade à Sell (vs Neutral), objectif relevé à 29 $ (vs 24 $).

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✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions