PREMARKET ACTIONS US : 20 août 2025

Futures Indices ⬇️

Futures Dow : -0.2% 🔴
Futures S&P 500 : -0.1% 🔴
Futures Nasdaq 100 : -0.2% 🔴
Taux US 10 ans : 4.33% ⬆️🟢 (+1pb)

🔹 Environnement de marché 🧐

Les marchés US évoluent en baisse ce mercredi, dans l’attente des publications de résultats du secteur de la distribution et des minutes de la dernière réunion de la Fed.

Hier, le S&P 500 a cédé 0,59%, enregistrant une troisième séance consécutive dans le rouge, pénalisé par un repli des valeurs technologiques. « C’était la pire performance quotidienne depuis le 1er août, quand les données décevantes sur l’emploi avaient ravivé les craintes d’un ralentissement de l’économie américaine », analyse Henry Allen (Deutsche Bank).

La Fed publiera ce soir le compte-rendu de sa réunion de juillet, marquée par la dissidence de deux membres du board, une première depuis 1993. « Ces désaccords ne clarifieront probablement pas s’ils reflètent une inquiétude économique réelle ou une tentative de signal politique », estime Paul Donovan (UBS).

Côté macro, les anticipations d'inflation des entreprises de la Fed d'Atlanta seront aussi surveillées.

Par ailleurs, la Maison Blanche annonce de nouveaux droits de douane (50%) sur 407 produits métalliques dérivés dans le cadre des mesures Section 232.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

James Hardie (JHX) -26.91% 🔴
Le groupe chute lourdement après des résultats décevants, impactés par la hausse des coûts de production.

Target (TGT) -10.78% 🔴
Malgré des résultats Q2 supérieurs aux attentes, la nomination de Michael Fiddelke comme CEO inquiète les investisseurs. Les ventes comparables reculent de 1,9%, plombées par la faiblesse des ventes en magasin.

enCore Energy (EU) -8.53% 🔴
Le groupe annonce une émission de dette convertible de 100 M$, ce qui dilue la valeur pour les actionnaires actuels.

ZIM Integrated Shipping (ZIM) -5.40% 🔴
Les résultats trimestriels confirment les pressions sectorielles : les tarifs de fret chutent de 11% sur un an, les volumes reculent de 6%.

Hertz (HTZ) +5.77% 🟢
Le titre grimpe après l'annonce d'un accord avec Amazon pour la revente de véhicules d’occasion, une source potentielle de revenus additionnels.

Analog Devices (ADI) +3.93% 🟢
Résultats solides avec un BPA ajusté de 2,05$ (+0,10$ vs consensus) et des revenus à 2,88 Mds$ (+120 M$), soutenus par la demande industrielle.

Kingsoft Cloud (KC) -0.51% 🔴
Malgré une croissance de 24,2% du chiffre d’affaires, la réaction boursière reste modérée. L’activité est tirée par la demande croissante liée à l’IA.

Rocket Pharma (RCKT) +15.12% 🟢
Forte hausse après la levée par la FDA d’une suspension clinique sur un essai de thérapie génique.

BIT Mining (BTCM) +4.53% 🟢
Le groupe annonce un changement de marque vers SOLAI, anticipant une nouvelle orientation stratégique.

TJX Companies (TJX) +3.68% 🟢
BPA de 1,10$ (vs 1,01$ estimé) et chiffre d'affaires de 14,4 Mds$ (vs 14,17 Mds$ attendus). Le groupe relève ses prévisions annuelles.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

The J.M. Smucker Company ($SJM) → JP Morgan relève sa recommandation à overweight (contre neutral) avec un objectif relevé de 102$ à 129$.
McCormick & Company ($MKC) → JP Morgan passe à overweight (contre underweight) et ajuste l’objectif de cours de 69$ à 83$.
CRH Plc ($CRH) → Davy confirme sa recommandation outperform et relève l’objectif de 11 000$ à 14 200$.
FTAI Aviation Ltd. ($FTAI) → Morgan Stanley maintient sa recommandation overweight et relève l’objectif de 138$ à 175$.
Insmed Incorporated ($INSM) → JP Morgan reste à overweight et rehausse l’objectif de 111$ à 135$.
SoFi Technologies ($SOFI) → Citi conserve sa recommandation buy avec un objectif relevé de 18$ à 28$.
The Hershey Company ($HSY) → JP Morgan reste neutral mais relève l’objectif de cours de 146$ à 187$.

➖ Neutre

Circle Internet Group ($CIRC) → Deutsche Bank maintient sa recommandation hold avec un objectif abaissé de 163$ à 123$.

📉 À la baisse

Applied Materials ($AMAT) → Daiwa passe à neutral (contre outperform) et réduit l’objectif de cours de 185$ à 170$.
General Mills ($GIS) → JP Morgan dégrade à underweight (contre neutral) et abaisse l’objectif de 53$ à 45$.
Intel Corp. ($INTC) → Baptista Research passe à underperform (contre hold) avec un objectif de 21,80$.
Kroger Co. ($KR) → JP Morgan rétrograde à neutral (contre overweight) et abaisse le target de 82$ à 75$.
Roblox Corp. ($RBLX) → Baptista Research abaisse sa note à underperform (contre outperform) avec un objectif revu de 151,50$ à 109$.

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✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions