💥 PREMARKET ACTIONS US 💥 : 22 avril 2025

Futures Indices ⬇️
🟢 Futures Dow : +0.9%
🟢 Futures S&P 500 : +1%
🟢 Futures Nasdaq 100 : +1%
🔵 Taux US 10 ans : 4.41% (stable)

🔥 Les marchés rebondissent après le sell-off d’hier provoqué par les tensions Trump-Fed. Les investisseurs se tournent désormais vers les résultats de Tesla et les prises de parole des membres de la Fed.

🔹 📊 Sentiment du marché 🧐

📌 Indice Fear & Greed : 21 📌 VIX (Volatilité S&P 500) : 34

🔹 Environnement de marché 🧐

Wall Street reprend des couleurs après une séance agitée lundi, marquée par une chute généralisée des indices. À l’origine : les critiques virulentes de Donald Trump envers Jerome Powell, relançant les inquiétudes sur l’indépendance de la Fed.

"Le sell-off généralisé a été déclenché par les inquiétudes croissantes autour de l’indépendance de la Fed", résume Peter Sidorov (Deutsche Bank).

Malgré une stabilité des taux longs (10 ans à 4.41%), la hausse du 2 ans (+4 points de base à 3.80%) illustre une nervosité persistante.

Du côté macro, les investisseurs attendent aujourd’hui :

• L’indice manufacturier de la Fed de Richmond
• Les discours de Neel Kashkari, Philip Jefferson et Tom Barkin (Fed)

📌 Pourquoi c’est important ?
Les tensions politiques autour de la Fed peuvent éroder la confiance des marchés dans la stabilité monétaire. En parallèle, les publications de résultats et les prises de parole de la Fed influenceront les anticipations de taux à court terme.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

📈 EN HAUSSE

Calix (CALX) +13.1% 🔼
Résultats Q1 supérieurs aux attentes avec un chiffre d’affaires prévu en Q2 à $221M–$227M vs $212M attendu. BPA ajusté également au-dessus du consensus. Extension du programme de rachat d’actions de $100M.

📉 EN BAISSE

Novo Nordisk (NVO) -8% 🔻
La biotech danoise chute après les résultats positifs d’Eli Lilly pour sa pilule amaigrissante orale orforglipron, concurrente directe de l’Ozempic de Novo.

Medpace (MEDP) -7% 🔻
Malgré un bon Q1, la chute s’explique par une baisse de 18.8% des nouveaux contrats, avec un ratio book-to-bill de 0.90x, signe d’un ralentissement de la demande dans les essais cliniques.

Zions Bancorporation (ZION) -6% 🔻
Résultats trimestriels décevants, impactés par une charge fiscale élevée. Prévisions prudentes sur l’activité jusqu’en 2026.

🔹 Changement de recommandation 📈📉
(Rien à signaler aujourd’hui)

📢 Conclusion & Événements Clés

📆 À surveiller aujourd’hui :
🔹 📊 Résultats :

• Tesla (TSLA) : EPS attendu $0.42 / Revenus $21.54B
• GE Aerospace (GE)
• Verizon (VZ)
• 3M (MMM)
• Lockheed Martin (LMT)
• RTX, Halliburton (HAL)
• Enphase Energy (ENPH)
• SAP, Intuitive Surgical (ISRG)
• Baker Hughes (BKR)
• Danaher (DHR)

🏛️ Macro / Fed :

• 09:00 – Patrick Harker (Fed)
• 14:00 – Neel Kashkari (Fed)
• 16:00 – Indice manufacturier Richmond Fed
• FMI : World Economic Outlook + Financial Stability Report

⚠️ Volatilité attendue sur :

• Secteur technologique (résultats de Tesla)
• Banques régionales (suite à Zions)
• Biotechs (concurrence Eli Lilly / Novo Nordisk)
• Industriels & énergie (GE, 3M, Halliburton, Enphase...)

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✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions