PREMARKET ACTIONS US 💥 : 22 mai 2025

💥 PREMARKET ACTIONS US 💥 : 22 mai 2025
Futures Indices ⬇️
Futures Dow : +0.0%
Futures S&P 500 : +0.1%
Futures Nasdaq 100 : +0.2%
Taux US 10 ans : 4.58% (-2 bps)

La tension reste palpable sur les marchés ! Les investisseurs surveillent de près les rendements obligataires et les conséquences budgétaires du plan républicain, alors que les indices rebondissent timidement en pré-market. Voici les éléments à suivre.

Environnement de marché 🧐

Les marchés digèrent une séance de baisse généralisée hier, marquée par une forte tension sur les obligations américaines. Si les rendements se détendent légèrement ce matin, le spectre du déficit jette une ombre durable.

Les analystes pointent un "boycott" des actifs américains par les investisseurs étrangers. George Saravelos (Deutsche Bank) alerte :

"Les investisseurs étrangers ne veulent plus financer les déficits jumeaux des États-Unis aux prix actuels. C’est un signal de risque fiscal croissant."

Paul Donovan (UBS) ajoute :

"Le projet de budget ne stimule pas la croissance et pourrait fausser les chiffres d’inflation via l’impact des pourboires."

Pourquoi c’est important ?

Le risque d’un désengagement des acheteurs étrangers sur la dette US accentue la pression sur les rendements à long terme, rendant le financement du déficit plus coûteux. Ce contexte fragilise les actifs risqués comme les actions, tout en compliquant la tâche de la Fed.

Valeurs à suivre

Hausse

• Urban Outfitters (URBN) +17% : Résultats trimestriels records avec +10% de chiffre d'affaires, boosté par Nuuly (+59,5%). EPS à $1.16 contre $0.83 attendu.

• Lumen Technologies (LUMN) +15% : AT&T rachète l’activité fibre grand public pour $5.75 Mds, apportant 1M de clients à AT&T.

• Snowflake (SNOW) +7% : Résultats supérieurs aux attentes avec relèvement de prévisions 2025 ($4.33 Mds contre $4.28 Mds précédemment).

Baisse

• CEL-SCI (CVM) -43% : Levée de fonds de $5M via une offre publique à $2.50/action, bien en dessous du cours précédent ($4.51).

Changement de recommandation

À la hausse

• Snowflake Inc. ($SNOW) → Cantor Fitzgerald relève l’objectif de $183 à $242, recommandation maintenue à "overweight".
• United Rentals ($URI) → KeyBanc passe à "overweight", objectif à $865.
• Planet Fitness ($PLNT) → Stifel passe à "buy", objectif de prix relevé à $120.
• Expand Energy → Bernstein initie à "outperform", objectif : $150.

➖ Neutre

• Ulta Beauty ($ULTA) → Jefferies maintient à "hold", objectif relevé à $410.
• Fastenal ($FAST) → Morgan Stanley conserve "market weight", objectif réduit à $38.
• Zscaler ($ZS) → Jefferies conserve à "buy", objectif relevé à $295.

À la baisse

• Target Corp. ($TGT) → Telsey dégrade à "market perform", objectif abaissé à $110.
• W.W. Grainger ($GWW) → Baptista Research abaisse à "underperform", objectif malgré tout relevé à $1,153.
• Moderna ($MRNA) → JP Morgan reste "underweight", objectif abaissé à $26.

📢 Conclusion & Événements Clés

À surveiller aujourd’hui :

• 08h30 : Chiffres hebdomadaires du chômage (attendus à 230K)
• 09h45 : PMI Flash de mai (manu : 49.8 | services : 50.6)
• 10h00 : Ventes de logements existants (attendues à 4.13M)
• 14h00 : Discours de John Williams (Fed de New York)

Volatilité attendue sur : obligations longues, valeurs liées au logement et à la consommation discrétionnaire.

Pour s'inscrire

Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions