PREMARKET ACTIONS US : 22 octobre 2025

Futures Indices ⬇️

Futures Dow : 0.00%
Futures S&P 500 : ⬆️🟢 +0.1%
Futures Nasdaq 100 : ⬇️🔴 -0.2%

🔹 Environnement de marché 🧐

Les indices US cherchent une direction ce matin, dans un contexte d’attente avant les publications de Tesla (TSLA) ce soir et après les résultats mitigés de Netflix (NFLX). Hier, Wall Street a clôturé en ordre dispersé, les investisseurs digérant les nombreuses publications de résultats et anticipant les chiffres d’inflation attendus vendredi.

"La plupart des marchés ont encore affiché une performance stable hier... Plusieurs facteurs y ont contribué, notamment quelques signaux positifs sur les échanges commerciaux, ainsi que des publications de résultats solides."
— Henry Allen, Deutsche Bank

L’attention reste aussi portée sur la forte chute des métaux précieux : l’or et l’argent ont enregistré leur plus forte baisse en plusieurs années.

"Cette chute soudaine des métaux précieux a véritablement fait les gros titres du marché, mais pour être honnête, il n'y avait pas de catalyseur clair qui l'expliquait, et aucun mouvement similaire n'a été observé sur d'autres classes d'actifs ou matières premières."
— Henry Allen, Deutsche Bank

"Les achats des banques centrales, la baisse des taux américains et les anticipations d’un dollar plus faible continuent d’apporter un certain soutien."
— Paul Donovan, UBS

Sur le front macro, les anticipations d'inflation de la Fed d'Atlanta seront publiées aujourd'hui.

Enfin, le shutdown du gouvernement américain se poursuit, ajoutant une couche d'incertitude à court terme.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

Intuitive Surgical (ISRG) ⬆️ +17%
Résultats supérieurs aux attentes, portés par une forte demande pour les systèmes chirurgicaux da Vinci. Guidance solide pour 2025 et rachat de 4M d’actions pour 1,92 Md$.

Nurix Therapeutics (NRIX) ⬆️ +13.9%
Fort rebond après la fixation d’une offre d’actions de 250 M$, signe de confiance dans la stratégie à moyen terme.

DraftKings (DKNG) ⬆️ +4%
Acquisition stratégique de Railbird Technologies, entrant ainsi sur le marché des prédictions d’événements. Lancement d’une nouvelle app pour élargir les revenus au-delà des paris sportifs.

Amphenol (APH) ⬆️ +7%
Résultats bien au-dessus des attentes avec un BPA de 0,93 $ (+0,13 $) et un chiffre d’affaires en hausse de 630 M$.

Mobix Labs (MOBX) ⬆️ +3.4%
Contrat pluriannuel avec la marine américaine confirmé, renforçant sa position dans la défense.

AST SpaceMobile (ASTS) ⬇️ -7%
Recul après l’annonce d’un rachat de dette convertible de 50 M$ et une nouvelle émission de 1 Md$ de dette convertible. Objectif : financer l’expansion de la constellation satellite.

Netflix (NFLX) ⬇️ -6%
Résultats mitigés au T3 : revenus conformes, mais marges en baisse à cause d’une charge fiscale de 619 M$ liée au Brésil. Guidance solide, mais prudence sur la rentabilité.

Texas Instruments (TXN) ⬇️ -9%
Forte chute après des prévisions faibles pour le T4. BPA attendu entre 1,13–1,39 $ contre 1,39 $ attendu, et chiffre d’affaires revu en baisse, reflet d’une demande en berne.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• 3M Company ($MMM) → Morgan Stanley passe à market weight (vs. underweight), objectif relevé de 130 $ à 160 $

• Halliburton ($HAL) → HSBC passe à buy (vs. hold), objectif de 23 $ à 30 $

• Hyatt Hotels ($H) → Morgan Stanley passe à overweight, objectif de 147 $ à 168 $

• Kinetik Holdings ($KNTK) → Wolfe Research passe à outperform, objectif 45 $

• Paccar ($PCAR) → Wolfe Research passe à peerperform (vs. underperform)

• Royal Gold ($RGLD) → Zacks passe à outperform, objectif de 214 $ à 224 $

➖ Neutre

• Caci International ($CACI) → Maintien overweight, objectif relevé de 535 $ à 675 $

• Dutch Bros ($BROS) → Maintien overweight, objectif abaissé de 92 $ à 65 $

• General Motors ($GM) → Maintien neutral, objectif relevé de 50 $ à 65 $

• Nextracker ($NXT) → Maintien outperform, objectif relevé de 73 $ à 97 $

• Sandisk ($SNDK) → Maintien buy, objectif relevé de 60 $ à 180 $

• Seagate Technology ($STX) → Maintien outperform, objectif relevé de 185 $ à 245 $

• Sprouts Farmers Market ($SFM) → Maintien market perform, objectif abaissé de 170 $ à 120 $

• Tempus AI ($TEM) → Maintien neutral, objectif relevé de 70 $ à 105 $

• Warner Bros Discovery ($WBD) → Maintien buy, objectif relevé de 19 $ à 23 $

• Western Digital ($WDC) → Maintien outperform, objectif relevé de 95 $ à 140 $

• Yeti Holdings ($YETI) → Maintien buy, objectif relevé de 53 $ à 70 $

📉 À la baisse

• Gartner ($IT) → Barclays abaisse à market weight (vs. overweight), objectif abaissé de 320 $ à 270 $

• Hologic ($HOLX) → JP Morgan abaisse à neutral (vs. overweight), objectif abaissé de 80 $ à 78 $

• W.R. Berkley ($WRB) → BMO Capital abaisse à underperform (vs. market perform), objectif 64 $

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✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions