💥 PREMARKET ACTIONS US 💥 : 23 juin 2025

Futures Indices ⬇️
Futures Dow : +0,1%
Futures S&P 500 : +0,1%
Futures Nasdaq 100 : +0,3%
Taux US 10 ans : 4,40% (+1 pdb)

Les marchés digèrent les frappes américaines sur l'Iran et surveillent les tensions géopolitiques. En parallèle, l'appétit des investisseurs pour la tech faiblit, tandis que de nouveaux catalyseurs émergent dans la finance et les crypto-actifs.

Environnement de marché 🧐

Le calme apparent des futures masque une montée en tension : les frappes américaines sur des installations nucléaires iraniennes ce week-end ont ravivé les craintes géopolitiques. En réaction, le Parlement iranien a voté pour fermer le détroit d'Ormuz, un point stratégique par lequel transite plus de 20% du pétrole mondial. Bien que la décision finale revienne au Conseil suprême, cette menace accentue l'incertitude.

Jim Reid (Deutsche Bank) souligne :
"Le vrai enjeu pour les marchés, c’est de savoir si l’Iran utilisera le pétrole comme arme, en particulier via une fermeture du détroit d'Ormuz."

Les prix du brut ont bondi à leurs plus hauts niveaux depuis janvier, avant de refluer légèrement :
WTI -0,9% | Brent -1,0%

Sur le plan économique, la séance sera animée par :

• Le PMI Composite S&P Global de juin
• Les ventes de logements existants de mai (attendues à 3,96M)

Pourquoi c’est important ?

La montée des tensions au Moyen-Orient pourrait provoquer une envolée du pétrole, maintenir l’inflation et retarder toute baisse de taux par la Fed. Cela complique les arbitrages pour les investisseurs, déjà en repositionnement après des gains sur les géants tech.

Valeurs à suivre

Sequans (SQNS) +17%
La small cap franco-américaine explose après l’annonce d’un virage stratégique vers le Bitcoin :

• Levée de 384 M$ via placements privés
• Partenariat avec Swan Bitcoin
• Maintien de son activité IoT

Fiserv (FI) +7%
Lancement prévu d’une plateforme de paiements numériques adossée à un stablecoin. Partenariat stratégique avec Circle (CRCL +8%).

Northern Trust (NTRS) +6%
Rumeurs de fusion avec BNY Mellon. Des discussions préliminaires entre CEO ont eu lieu selon des sources proches du dossier.

Li Auto (LI) +5%
Présentation du Li i6, un SUV premium 100% électrique qui vise frontalement les Mercedes GLC, BMW X3 et Audi Q5. Lancement prévu en septembre.

Estée Lauder (EL) +3%
Recommandation relevée à l’achat par Deutsche Bank, avec un objectif revu à 95 $ (+26% potentiel). Diversification réussie hors de Chine.

Tesla (TSLA) +2%
Lancement discret à Austin de son service de robotaxis basé sur la FSD, sans lidar ni radar. Une avancée stratégique dans la mobilité autonome.

Super Micro Computer (SMCI) -4%
Annonce d’une émission obligataire convertible de 2 Mds$ → Risque de dilution, malgré des fondamentaux solides dans l’IA.

Ares Management (ARES) -2%
Acquisition d’une participation de 20% dans Plenitude (filiale d’Eni), valorisée à plus de 12 Mds€. Lourd investissement à surveiller.

Wolfspeed (WOLF) -11%
Dépôt de bilan imminent (Chapitre 11) : restructuration de 4,6 Mds$ de dette et 275 M$ de financement sécurisé. Objectif : relancer la machine d'ici fin T3 2025.

Changement de recommandation

Estée Lauder (EL) → Deutsche Bank : Achat (anciennement Hold), objectif relevé de 71 $ à 95 $
Evercore (EVR) → Morgan Stanley : Surpondérer (anciennement pondération égale), objectif de 175 $ à 312 $
FMC Corp (FMC) → Wells Fargo : Surpondérer (anciennement pondération égale), objectif de 41 $ à 50 $
DraftKings (DKNG) → JP Morgan : Surpondérer (anciennement non couvert), objectif de 58 $ abaissé à 50 $
Caesars Entertainment (CZR) → JP Morgan : Surpondérer (anciennement non couvert), objectif abaissé à 47 $

➖ Jefferies Financial (JEF) → Morgan Stanley : Recommandation maintenue, objectif relevé de 41 $ à 55 $
➖ Lazard (LAZ) → Morgan Stanley : Recommandation maintenue (sous-pondérer), objectif de 33 $ à 45 $
➖ Oracle (ORCL) → CITIC Securities : Hold (anciennement Achat), objectif relevé de 186 $ à 200 $

Dow Inc. (DOW) → BMO Capital Markets : Sous-performance (anciennement performance de marché), objectif abaissé de 29 $ à 22 $
Howard Hughes Holdings (HHH) → JP Morgan : Neutre (anciennement Surpondérer), objectif réduit de 82 $ à 76 $
Bright Horizons (BFAM) → Jefferies : Hold (anciennement Achat), objectif abaissé de 146 $ à 135 $
KBR Inc. (KBR) → KeyBanc : Pondération sectorielle (anciennement Surpondérer)

📢 Conclusion & Événements Clés

À surveiller aujourd’hui :

• PMI Composite S&P Global (juin)
• Ventes de logements existants (mai)
• Réactions à la situation géopolitique Iran/USA

Volatilité attendue sur : Énergie ⛽, Défense ️, Tech

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Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions