PREMARKET ACTIONS US : 23 septembre 2025

Futures Indices ⬇️

• Futures Dow : +0.1% 🟢
• Futures S&P 500 : +0.1% 🟢
• Futures Nasdaq 100 : +0.2% 🟢
• Taux US 10 ans : 4.14% 🔻 (-1 pb)

🔹 Environnement de marché 🧐

Wall Street reste sur des records historiques alors que les investisseurs attendent de pied ferme le discours du président de la Fed, Jerome Powell, prévu aujourd’hui. Le ton devrait rester proche de celui de la dernière réunion, mais certaines divergences internes émergent, comme l'analyse de Stephen Miran qui estime que les taux devraient être 2 points plus bas, selon UBS.

Le marché anticipe également la publication de l’indice PCE vendredi, l’un des indicateurs d’inflation préférés de la Fed. Avant cela, le PMI flash de septembre et l’indice manufacturier de la Fed de Richmond rythmeront la journée.

La dynamique actuelle est largement portée par les valeurs technologiques, à l’image du deal stratégique entre Nvidia et OpenAI, avec un investissement pouvant atteindre 100 Mds $ dans les infrastructures IA.

"Les gains des actions US ressemblent de plus en plus à ceux de 2023 et 2024, tirés par un groupe restreint — les Magnificent 7", note Jim Reid (Deutsche Bank).

🔹 Valeurs à suivre 🔍

• SAVA +16.38% 🟢 : Achat d’actions par le CEO de Cassava Sciences pour un montant de 534K $, signal positif pour les investisseurs.

• KVUE +4.77% 🟢 : Rebond de Kenvue après l’alerte sanitaire liée au Tylenol sous l’administration Trump.

• NTSK +2.75% 🟢 : Netskope poursuit son rally post-IPO, soutenu par un fort volume acheteur.

• SNAP +1.29% 🟢 : Le titre de Snap bondit alors que le prince saoudien renforce sa participation.

• TAP +0.47% 🟢 : Molson Coors nomme Rahul Goyal au poste de CEO.

• META +0.36% 🟢 : Nouvelles fonctionnalités de Facebook Dating, en concurrence directe avec Tinder et Bumble.

• MRVL -0.34% 🔻 : Fin de série de 7 séances haussières pour Marvell Technology.

• CEG -0.41% 🔻 : Constellation Energy recule après une note neutre de Scotiabank malgré son statut de meilleur producteur indépendant US.

• FLY -10.14% 🔻 : Plongée de Firefly Aerospace suite à des résultats trimestriels jugés décevants.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• Antero Resources ($AR) → Upgrade par Citi à Buy, objectif relevé à 39 $ (vs 37 $)
• Coreweave ($CW) → Upgrade par Wells Fargo à Overweight, objectif à 170 $ (vs 105 $)
• Johnson & Johnson ($JNJ) → Upgrade par Guggenheim à Buy, objectif à 206 $ (vs 167 $)
• Omnicom Group ($OMC) → Upgrade par Wells Fargo à Overweight, objectif à 91 $ (vs 78 $)
• Onto Innovation ($ONTO) → Upgrade par Jefferies à Buy, objectif à 170 $ (vs 100 $)
• United Rentals ($URI) → Upgrade par Bernstein à Outperform, objectif à 1128 $ (vs 885 $)

➖ Neutre

• Ciena Corp. ($CIEN) → Reco Buy maintenue par Stifel, objectif relevé à 152 $ (vs 120 $)
• Echostar ($SATS) → Reco Neutral maintenue par Citi, objectif relevé à 85 $ (vs 67 $)
• Hubspot ($HUBS) → Reco Buy maintenue par Rothschild, objectif réduit à 610 $ (vs 910 $)
• Kenvue ($KVUE) → Reco In-line maintenue par Evercore ISI, objectif abaissé à 18 $ (vs 23 $)
• Oracle ($ORCL) → Reco Equalweight maintenue par Morgan Stanley, objectif relevé à 320 $ (vs 246 $)
• Reddit ($RDDT) → Reco Buy maintenue par Cannonball Research, objectif à 303 $ (vs 244 $)
• Welltower ($WELL) → Reco Overweight maintenue par KeyBanc, objectif à 200 $ (vs 150 $)

📉 À la baisse

• Americold Realty ($COLD) → Downgrade par JP Morgan à Underweight, objectif abaissé à 15 $ (vs 17 $)
• CyberArk Software ($CYBR) → Downgrade par Citizens à Market Perform (vs Market Outperform)
• Lam Research ($LRCX) → Downgrade par KeyBanc à Sector Weight (vs Overweight)
• Lululemon ($LULU) → Downgrade par Baird à Neutral, objectif abaissé à 195 $ (vs 225 $)
• Vistra Corp. ($VST) → Downgrade par Jefferies à Hold, objectif abaissé à 230 $ (vs 241 $)

✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions