PREMARKET ACTIONS US : 25 février 2025

Indices :

🔴 Futures Dow : 0.0%
🔴 Futures S&P 500 : -0.06%
🔴 Futures Nasdaq 100 : -0.19%
🔴 Taux US 10ans : 4.32%

Environnement de marché ⬇

Les indices américains reculent ce matin, particulièrement le Nasdaq, impacté par des informations suggérant que "l'administration Trump envisage de durcir les restrictions sur les semi-conducteurs chinois mises en place sous Biden". Cette nouvelle pèse sur le secteur technologique, déjà sous pression après une clôture mitigée lundi, où "le Nasdaq Composite a terminé en baisse et le S&P 500 a perdu 0,5%".

La volatilité est accentuée par l’incertitude autour des tarifs commerciaux, avec Donald Trump annonçant que "les taxes sur les importations canadiennes et mexicaines seront rétablies la semaine prochaine après une pause d’un mois".

Sur le plan macroéconomique, plusieurs publications sont attendues aujourd’hui, notamment "l’indice Case-Shiller des prix immobiliers de décembre (+4,4% anticipé), l’indice FHFA (+0,2% M/M attendu), ainsi que l’indice de confiance des consommateurs de février (prévu à 102,7) et l’indice manufacturier de la Fed de Richmond (-3 attendu)".

Valeurs à suivre ⬇

🔹 EverQuote ($EVER) : +26%

"Le titre s’envole après des résultats trimestriels solides, avec un bénéfice GAAP de 0,33 $ (+0,13 $ par rapport aux attentes) et un chiffre d'affaires de 147,45 M$ (+165% Y/Y), dépassant les prévisions de 13,59 M$. Les perspectives du T1 2025 sont également encourageantes, avec des revenus projetés entre 155 et 160 M$ (+73% Y/Y au midpoint), bien au-dessus du consensus de 136,86 M$. La société table aussi sur une forte croissance de l’EBITDA ajusté (+163% Y/Y au midpoint)."

🔻 Hims & Hers ($HIMS) : -18%

"L’action chute après les résultats du T4, en raison d’inquiétudes sur une éventuelle restriction de la FDA concernant ses produits de perte de poids GLP-1. Bien que la société ait annoncé des prévisions 2025 de 2,3 à 2,4 Md$ (au-dessus du consensus de 2,09 Md$), la FDA pourrait limiter ses ventes de versions composées de semaglutide et de liraglutide générique."

🔻 Valeurs crypto :

"Bitcoin est tombé sous les 90 000 $, chutant de 7% à son plus bas niveau depuis novembre. Cela pèse sur les valeurs crypto, avec des baisses supérieures à 4% pour Bitdeer Technologies ($BTDR), MicroStrategy ($MSTR), CleanSpark ($CLSK), Bit Digital ($BTBT), Coinbase Global ($COIN), Riot Platforms ($RIOT) et Marathon Digital ($MARA)."

🔻 Zoom Communications ($ZM) : -3%

"Le groupe a publié des résultats mitigés, avec des prévisions décevantes. Pour le T1, il anticipe un chiffre d’affaires de 1,162 à 1,167 Md$, légèrement inférieur au consensus de 1,17 Md$, et un BPA ajusté attendu entre 1,29 et 1,31 $ (consensus : 1,31 $). Pour l'exercice 2026, Zoom prévoit un chiffre d’affaires entre 4,785 et 4,795 Md$ (consensus : 4,84 Md$). Son CEO met en avant Zoom AI Companion comme levier clé de transformation."

🔻 Cleveland-Cliffs ($CLF) : -5%

"L’action recule après des résultats du T4 en dessous des attentes, avec un chiffre d’affaires en baisse de ~16% Y/Y et un EBITDA ajusté négatif de 81 M$ (contre un profit de 279 M$ un an plus tôt). Son CEO évoque 'le pire environnement de demande d’acier depuis 2010 (hors COVID)', en raison d'une baisse de la production automobile domestique et d’un afflux d’acier importé pesant sur les prix. Il prévoit néanmoins un rebond en 2025."

Changement de recommandation 🔽

🔼 À la hausse :

• BioMarin Pharmaceutical ($BMRN) : Oppenheimer passe à Outperform (contre Market Perform), objectif 98 $.

• Block, Inc. ($SQ) : BMO Capital Markets passe à Outperform (contre Market Perform) mais réduit l’objectif de 100 $ à 89 $.

• Carrier Global ($CARR) : Wolfe Research passe à Outperform (contre Peer Perform), objectif 80 $.

• Comfort Systems USA ($FIX) : Sidoti & Company passe à Buy (contre Neutral) et relève l’objectif de 533 $ à 552 $.

• The Toro Company ($TTC) : Northland Securities passe à Outperform (contre Market Perform), objectif 100 $.

• Wingstop ($WING) : Guggenheim passe à Buy (contre Neutral), objectif 280 $.

🔽 À la baisse :

• Conagra Brands ($CAG) : Goldman Sachs passe à Neutral (contre Buy), objectif réduit de 33 $ à 26 $.

• CrowdStrike ($CRWD) : Arete Research passe à Neutral (contre Buy), objectif réduit de 540 $ à 456 $.

• Exelixis ($EXEL) : Wells Fargo passe à Equalweight (contre Overweight), objectif 36 $.

• Fortinet ($FTNT) : Arete Research passe à Sell (contre Neutral), objectif relevé de 62 $ à 83 $.

• Intra-Cellular Therapies ($ITCI) : Mizuho Securities passe à Neutral (contre Outperform), objectif réduit de 140 $ à 132 $.

• Lucid Group ($LCID) : Redburn Atlantic passe à Sell (contre Neutral), objectif réduit de 3,50 $ à 1,13 $.

• Nordson ($NDSN) : BNP Paribas Exane passe à Neutral (contre Outperform), objectif réduit de 254 $ à 219 $.

🔄 Recommandations maintenues avec changement d'objectif :

• Alnylam Pharmaceuticals ($ALNY) : HC Wainwright & Co maintient Buy et relève l’objectif de 400 $ à 500 $.

• Celanese Corporation ($CE) : Alembic Global Advisors maintient Neutral et réduit l’objectif de 105 $ à 58 $.

• Celsius Holdings ($CELH) : Jefferies maintient Buy et relève l’objectif de 33 $ à 40 $.

• Dun & Bradstreet Holdings ($DNB) : Jefferies maintient Buy et réduit l’objectif de 15 $ à 11 $.

• Globant S.A. ($GLOB) : Scotiabank maintient Sector Perform et réduit l’objectif de 220 $ à 170 $.

• SentinelOne ($S) : Arete Research maintient Buy et réduit l’objectif de 50 $ à 36 $.

Bonne séance à toutes et tous 😘