PREMARKET ACTIONS US : 25 juin 2025

Futures Indices

• Futures Dow : 🔴 -0.07%
• Futures S&P 500 : ⬆️🟢 +0,06%
• Futures Nasdaq 100 : ⬆️🟢 +0,22%
• Taux US 10 ans : ➖ 4,29%

🔹 Environnement de marché 🧐

Les marchés évoluent prudemment ce mercredi, les investisseurs évaluant la stabilité du cessez-le-feu entre Israël et l’Iran, négocié par les États-Unis. Les futures restent inchangés alors que les tensions au Moyen-Orient semblent s’atténuer.

"Financial markets have priced in an Iran-Israel ceasefire holding. That skews the risks if there is any further military activity." — Paul Donovan, UBS

Les rendements obligataires sont stables, avec une détente sur l’inflation à court terme grâce au recul des prix du pétrole.

"Near-term inflation fears have rapidly diminished as the ceasefire in the Middle East led to further oil price declines." — Jim Reid, Deutsche Bank

Sur le front macro, les investisseurs attendent le témoignage semestriel du président de la Fed, Jerome Powell, devant le Sénat. À surveiller également, la publication des ventes de logements neufs pour mai, attendues en baisse à 694K.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

📈 Hausse

• QuantumScape (QS) +30,72%
  La société a annoncé l'intégration réussie de son processus Cobra dans la production de cellules. Cela marque une avancée clé vers la commercialisation de ses batteries à l'état solide.

• BlackBerry (BB) +14,55%
  Résultats supérieurs aux attentes pour le T1 et relèvement des prévisions annuelles, soutenu par la croissance des services de cybersécurité.

• Korea Electric Power (KEP) +10,94%
  Le groupe maintiendra les tarifs d’électricité au T3 malgré la baisse des prix de l’énergie, une décision bien perçue par le marché.

📉 Baisse

• Torrid Holdings (CURV) -29,22%
  Chute après l’annonce d’une offre secondaire de 10 millions d’actions à $3,50. La société ne percevra aucun revenu de cette opération.

• Allot (ALLT) -9,05%
  Lancement d'une levée de fonds de $40M via une émission de 5 millions d'actions. Les fonds serviront notamment à rembourser un actionnaire principal.

• Forte Biosciences (FBRX) -8,96%
  Baisse suite à l’annonce d’une levée de capital de $75M par offre de titres.

• FedEx (FDX) -2,4% après clôture
  Résultats mitigés au T4 : EPS supérieur mais chiffre d’affaires et prévisions de revenus inférieurs aux attentes.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• Duke Energy ($DUK) → Goldman Sachs passe à achat (vs neutre), objectif relevé de $125 à $132.
• Kraft Heinz ($KHC) → Goldman Sachs passe à neutre (vs vendre), objectif relevé de $25 à $27.
• Lam Research ($LRCX) → William O'Neil & Co passe à achat (reprise de couverture).
• Yum! Brands ($YUM) → JP Morgan passe à surpondérer (vs neutre), objectif abaissé de $170 à $162.

➖ Neutre

• Carnival ($CCL) → BNP Paribas Exane maintient surperformance, objectif relevé de $23 à $31.
• Coinbase ($COIN) → Bernstein maintient surperformance, objectif relevé de $310 à $510.
• Doordash ($DASH) → Cantor Fitzgerald maintient surpondérer, objectif relevé de $210 à $260.
• Texas Instruments ($TXN) → TD Cowen maintient conserver, objectif relevé de $160 à $200.

📉 À la baisse

• Graphic Packaging ($GPK) → BNP Paribas Exane abaisse à neutre (vs surperformance), objectif réduit de $24,80 à $22,60.
• Omnicom Group ($OMC) → Barclays abaisse à pondération en ligne (vs surpondérer), objectif réduit de $105 à $80.
• Interpublic Group ($IPG) → Barclays abaisse à pondération en ligne, objectif réduit de $34 à $27,50.
• WEC Energy Group ($WEC) → Goldman Sachs abaisse à vendre (vs neutre), objectif réduit de $106 à $100.
• GE Vernova ($GEV) → BM Pekao maintient vente, objectif relevé de $213 à $303.

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✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions