PREMARKET ACTIONS US : 26 février 2025

🟢 Futures Dow : +0,3%
🟢 Futures S&P 500 : +0,5%
🟢 Futures Nasdaq 100 : +0,7%
🔴 Taux US 10 ans : 4,28%

Environnement de marché ⬇

Les contrats à terme sur indices américains progressent ce mercredi, avec une surperformance du Nasdaq (+0,9%) alors que les investisseurs attendent les résultats de Nvidia ($NVDA) après la clôture. Cette publication est particulièrement attendue après la récente correction des valeurs technologiques, le "Magnificent 7" étant désormais en territoire de correction (-10% depuis décembre).

Mardi, le S&P 500 a clôturé à son plus bas niveau depuis mi-janvier, marqué par des inquiétudes croissantes sur la santé économique des États-Unis. Un recul de la confiance des consommateurs a pesé sur le moral des investisseurs, même si certains analystes, comme ceux d'UBS, estiment que ces enquêtes sont biaisées par des considérations politiques.

Sur le front obligataire, le rendement du 10 ans américain a légèrement progressé à 4,31%. Par ailleurs, les données sur les ventes de logements neufs pour janvier ainsi que l'enquête sur l'incertitude des entreprises seront publiées aujourd’hui.

Valeurs à suivre ⬇

• Zeta Global ($ZETA) -9% : Malgré des résultats records pour le T4 et des prévisions annuelles solides, l’action recule en raison de perspectives de ventes pour le T1 légèrement inférieures aux attentes (253M$-255M$ contre 256,1M$ attendus). Barclays souligne que cette prévision pourrait limiter l’optimisme des investisseurs sur la croissance en 2025.

• Super Micro Computer ($SMCI) +24,9% : Forte hausse après avoir déposé ses rapports financiers retardés auprès de la SEC, évitant ainsi des sanctions potentielles.

• Lucid Group ($LCID) +10% : Le constructeur de véhicules électriques a dépassé les attentes du T4, avec une hausse de 49% de son chiffre d'affaires et des pertes réduites. Lucid prévoit de produire 20 000 véhicules en 2025 (+100% par rapport à 2024). Le PDG Peter Rawlinson quitte son poste et devient conseiller stratégique, remplacé par Marc Winterhoff en tant que CEO intérimaire.

• Workday ($WDAY) +12,8% : Le spécialiste des logiciels de gestion a publié des résultats supérieurs aux attentes avec une hausse de 15% du chiffre d'affaires et un carnet de commandes en progression de 15,2%.

• Instacart ($CART) -10% : L’action chute après des résultats mitigés au T4. Malgré une progression de 10% des revenus, l’entreprise a raté les attentes de 7M$ et a annoncé des prévisions de rentabilité inférieures aux estimations pour le T1 2025.

Changement de recommandation 🔽

À la hausse :

• American Airlines ($AAL) : Redburn Atlantic passe à "achat" contre "neutre", objectif relevé de 18$ à 24$.

• Baxter International ($BAX) : Goldman Sachs passe à "achat" (non noté auparavant), objectif 42$.

• Block ($SQ) : Morgan Stanley passe à "pondération en ligne" contre "sous-pondérer", objectif 65$.

• Coinbase ($COIN) : Zacks passe à "surperformance" contre "neutre", objectif réduit de 313$ à 261$.

• Fair Isaac ($FICO) : RBC Capital passe à "surperformance" contre "performance sectorielle", objectif relevé de 2040$ à 2170$.

• Globant ($GLOB) : Redburn Atlantic passe à "neutre" contre "vente", objectif 140$.

• Honeywell ($HON) : Spin-Off Research passe à "achat" après reprise de la couverture, objectif 238$.

• Lennox International ($LII) : Barclays passe à "surpondérer" contre "pondération égale", objectif relevé de 665$ à 702$.

• Quanta Services ($PWR) : BMO Capital passe à "surperformance" contre "performance de marché", objectif relevé de 316$ à 338$.

• Sprouts Farmers Market ($SFM) : Zacks passe à "surperformance" contre "neutre", objectif réduit de 169$ à 165$.

• The Home Depot ($HD) : HSBC passe à "conserver" contre "réduire", objectif relevé de 356$ à 410$.

• Walmart ($WMT) : DZ Bank passe à "achat" contre "conserver", objectif relevé de 91$ à 110$.

Neutre :

• Cava Group ($CAVA) : Jefferies maintient sa recommandation à "achat", objectif réduit de 195$ à 148$.

• Doordash ($DASH) : Argus Research maintient sa recommandation à "achat", objectif relevé de 190$ à 230$.

• First Solar ($FSLR) : Mirae Asset Securities maintient sa recommandation à "achat", objectif réduit de 290$ à 217$.

• Live Nation ($LYV) : Huber Research Partners maintient sa recommandation à "sous-pondérer", objectif relevé de 95$ à 142$.

• Moderna ($MRNA) : Deutsche Bank maintient sa recommandation à "conserver", objectif réduit de 46$ à 35$.

• Philip Morris ($PM) : Barclays maintient sa recommandation à "surpondérer", objectif relevé de 145$ à 175$.

• Spotify ($SPOT) : Arete Research maintient sa recommandation à "neutre", objectif doublé de 300$ à 600$.

• Unity Software ($U) : CICC maintient sa recommandation à "surperformance", objectif relevé de 23$ à 32$.

• Wyndham Hotels & Resorts ($WH) : Susquehanna maintient sa recommandation à "neutre", objectif relevé de 80$ à 110$.

À la baisse :

• Ccc Intelligent Solutions ($CCCS) : JP Morgan passe à "neutre" contre "surpondérer", objectif réduit de 14$ à 11$.

• Coca-Cola Europacific Partners ($CCEP) : Kepler Cheuvreux passe à "réduire" contre "conserver", objectif relevé de 68€ à 73€.

• Domino's Pizza ($DPZ) : Argus Research passe à "conserver" contre "achat".

• Harley-Davidson ($HOG) : Zacks passe à "sous-performance" contre "neutre", objectif réduit de 27$ à 23$.

• Realty Income ($O) : BNP Paribas Exane passe à "neutre" contre "surperformance", objectif réduit de 66$ à 61$.

• Celanese ($CE) : Piper Sandler maintient sa recommandation à "sous-pondérer", objectif réduit de 77$ à 50$.

Bonne séance à toutes et tous 😘