PREMARKET ACTIONS US : 26 juin 2025

Futures Indices ⬆️🟢

• Futures Dow : +0.3%
• Futures S&P 500 : +0.4%
• Futures Nasdaq 100 : +0.4%
• Taux US 10 ans : 4.28% ⬇️🔴 (-1 pb)

🔹 Environnement de marché 🧐

Les contrats à terme sur actions US progressent ce jeudi, laissant espérer un nouveau record pour le S&P 500. Les marchés digèrent une actualité géopolitique relativement calme, avec un cessez-le-feu Israël-Iran qui tient, selon Henry Allen (Deutsche Bank) : « Les marchés sont restés globalement stables hier, sans catalyseurs majeurs ».

Les regards se tournent désormais vers plusieurs catalyseurs à venir :

• Le projet de loi fiscale US en discussion au Sénat, que l'administration Biden espère faire adopter d'ici le 4 juillet.

• Une série d’indicateurs macro attendue aujourd’hui :

  • Commandes de biens durables (mai) : attendues à +8,6% M/M

  • Commandes de base (hors transport) : +0,1% M/M

  • Révision finale du PIB T1 : attendue à -0,2%

  • Demandes hebdo d’allocations chômage : prévues à 244 000

  • Bilan de la Fed attendu dans la journée

Paul Donovan (UBS) souligne : « Cette révision du PIB Q1 rappelle la solidité de l'économie US en début d'année, malgré les perturbations récentes ».

🔹 Valeurs à suivre 🔍

🔼 Worthington Steel (WS) +14%
Résultats FQ4 supérieurs aux attentes malgré une baisse de 9% du chiffre d’affaires. Le CEO met en avant la solidité opérationnelle et les avancées stratégiques (acquisition Sitem, investissements, parts de marché).

🔼 H.B. Fuller (FUL) +10%
Le groupe relève ses perspectives 2025, malgré des résultats Q2 mitigés. Recul des revenus attendu entre -2% et -3% (vs -2% à -4%), EBITDA ajusté revu en hausse, tout comme le BPA à $4.10–$4.30 (consensus à $4.08).

🔽 Kratos Defense (KTOS) -6%
Chute après l’annonce d’une levée de fonds de $500M via une offre publique d’actions, pour financer programmes de sécurité, acquisitions stratégiques, remboursement de dettes.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• FactSet Research Systems ($FDS) → Raymond James relève à market perform (vs underperform).
• General Mills ($GIS) → RBC passe à outperform (vs sector perform), objectif abaissé de $67 à $63.
• Jefferies Financial Group ($JEF) → Zacks relève à neutral (vs underperform), objectif $59 (vs $45.55).
• Texas Pacific Land ($TPL) → Texas Capital passe à buy (vs hold), objectif relevé à $1280 (vs $1240).
• Celsius Holdings ($CELH) → BNP Paribas Exane maintient outperform, objectif relevé de $46 à $56.
• Coinbase Global ($COIN) → Oppenheimer maintient outperform, objectif relevé à $395 (vs $293).
• Micron Technology ($MU) → Barclays reste à overweight, objectif revu à $140 (vs $95).
• Quanta Services ($PWR) → Jefferies maintient hold, objectif relevé à $359 (vs $298).
• Regal Rexnord ($RRX) → KeyBanc maintient overweight, objectif à $180 (vs $125).

➖ Neutre

• The Cooper Companies ($COO) → Rothschild & Co Redburn maintient buy, objectif abaissé à $95 (vs $120).

📉 À la baisse

• Equinix ($EQIX) → BMO Capital rétrograde à market perform (vs outperform), objectif réduit à $850 (vs $1045).

• MGM Resorts ($MGM) → Citizens abaisse à market perform (vs market outperform).

• New Fortress Energy ($NFE) → BTIG abaisse à neutral (vs buy).

• The Trade Desk ($TTD) → Wells Fargo abaisse à equalweight (vs overweight), objectif abaissé à $68 (vs $74).

👉 Pour s'inscrire

✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions