PREMARKET ACTIONS US : 27 février 2025

🟢 Futures Dow : +0.3%
🟢 Futures S&P 500 : +0.7%
🟢 Futures Nasdaq 100 : +0.6%
🟢 Taux US 10 ans : 4.31%

Environnement de marché ⬇

Les indices à terme progressent alors que les investisseurs analysent les résultats de Nvidia ($NVDA). Le géant des semi-conducteurs a publié des résultats trimestriels solides et des perspectives encourageantes grâce à sa nouvelle gamme de GPU Blackwell. Toutefois, les attentes très élevées du marché ont limité la réaction du titre.

Par ailleurs, les marchés surveillent les déclarations de Donald Trump concernant d’éventuelles hausses de droits de douane, notamment sur les importations en provenance du Canada, du Mexique et de l’Union européenne. Ces incertitudes ont freiné les gains de Wall Street en fin de séance hier.

Les investisseurs attendent également plusieurs publications économiques majeures aujourd’hui, notamment les commandes de biens durables de janvier et la révision du PIB du T4. Le consensus prévoit peu de changements, avec une croissance toujours soutenue et une inflation cœur PCE autour de 2,8%. Les inscriptions hebdomadaires au chômage sont attendues à 222 000.

Valeurs à suivre ⬇

• Nvidia ($NVDA) +0.6% : Le leader des semi-conducteurs a dépassé les attentes avec ses résultats trimestriels et ses perspectives grâce à la montée en puissance de ses nouveaux GPU Blackwell.

• Snowflake ($SNOW) +9% : Le titre bondit après la publication de résultats supérieurs aux attentes et des prévisions solides pour l'exercice 2026. L'entreprise prévoit un chiffre d'affaires produit de 4,28 Mds$, dépassant le consensus de 4,23 Mds$. Elle a également annoncé un partenariat élargi avec Microsoft ($MSFT) pour intégrer les modèles d'OpenAI.

Plus fortes baisses ⬇

• Salesforce ($CRM) -5% : Le titre chute après des résultats mitigés et des prévisions décevantes. L’entreprise anticipe un chiffre d’affaires 2026 de 40,5 à 40,9 Mds$, en dessous du consensus de 41,5 Mds$.

• Teladoc Health ($TDOC) -15% : L’action s’effondre après des résultats trimestriels en deçà des attentes et une guidance inférieure aux prévisions du marché. Le chiffre d’affaires projeté pour 2025 se situe entre 2,468 Mds$ et 2,576 Mds$, contre un consensus de 2,54 Mds$.

• eBay ($EBAY) -8% : Malgré des résultats du T4 supérieurs aux attentes, le titre recule en raison de prévisions jugées faibles. La société prévoit un chiffre d’affaires de 2,52 à 2,56 Mds$ pour le T1, sous le consensus de 2,59 Mds$.

Changement de recommandation 🔽

À la hausse :

• Freeport-McMoRan ($FCX) : Jefferies passe de "conserver" à "achat", objectif relevé de 40$ à 48$.

• Garmin ($GRMN) : Zacks passe de "neutre" à "surperformance", objectif relevé de 240$ à 260$.

• National Fuel Gas ($NFG) : Zacks passe de "neutre" à "surperformance", objectif relevé de 76$ à 85$.

• ZoomInfo Technologies ($ZI) : Piper Sandler relève sa recommandation à "neutre", objectif relevé de 10$ à 11$.

Neutre :

• Nvidia ($NVDA) : Summit Insights abaisse sa recommandation de "achat" à "conserver".

• Jazz Pharmaceuticals ($JAZZ) : Cantor Fitzgerald abaisse sa recommandation de "achat" à "neutre" mais relève son objectif de cours de 140$ à 150$.

À la baisse :

• Constellation Brands ($STZ) : Morgan Stanley abaisse sa recommandation de "achat" à "pondération en ligne", objectif réduit de 220$ à 202$.

• Iron Mountain ($IRM) : Zacks abaisse sa recommandation de "neutre" à "sous-performance", objectif réduit de 107$ à 78$.

• Sempra ($SRE) : Barclays abaisse sa recommandation de "achat" à "pondération en ligne", objectif réduit de 95$ à 72$.

• The Goldman Sachs Group ($GS) : Keefe Bruyette & Woods abaisse sa recommandation de "surperformance" à "performance de marché", objectif réduit de 690$ à 660$.

• Olin Corporation ($OLN) : JP Morgan abaisse sa recommandation de "surpondérer" à "neutre", objectif réduit de 50$ à 28$.

Bonne séance à toutes et tous 😘