PREMARKET ACTIONS US 💥 : 30 avril 2025

📊 Futures Indices ⬇️

🟢 Futures Dow : 0.12%
🔴 Futures S&P 500 : -0.3%
🔴 Futures Nasdaq 100 : -0.6%
🔴 Taux US 10 ans : 4.16% ⬇️

🔥 Pas d’élan en pré-market : les investisseurs attendent les chiffres d’inflation PCE, tandis que les résultats déçoivent dans la consommation et la tech.

🔹 Environnement de marché 🧐

Wall Street a prolongé hier son rally de six séances, porté par des résultats solides et des espoirs d’allègement tarifaire sur les importations automobiles. Mais ce mercredi, la tendance s’essouffle à l’approche d’une journée macroéconomique chargée.

📌 Attendus du jour :

• PIB T1 : 0.2% attendu, contre 2.4% au T4, signe d’un fort ralentissement.

• ADP emploi privé : +125 000 attendus pour avril.

• Indice PCE (inflation) : stable à 0.0% M/M et +2.2% Y/Y. Core PCE attendu à +0.1% M/M et +2.6% Y/Y.

💬 « Les données de mars sur les revenus et dépenses personnels reflètent des achats anticipés face aux hausses tarifaires », note Paul Donovan (UBS).

💬 « L’élan d’hier vient surtout des rumeurs selon lesquelles Trump annoncerait un allègement des droits de douane automobiles », ajoute Jim Reid (Deutsche Bank).

📌 Pourquoi c’est important ?

Les données de croissance et d’inflation aujourd’hui pourraient fortement influencer les anticipations de politique monétaire. Une surprise sur le PCE relancerait les paris sur les baisses de taux ou, au contraire, renforcerait l’attentisme de la Fed.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

⬇️ Super Micro Computer (SMCI -17%)
Chiffre d’affaires préliminaire largement inférieur aux attentes : $4.5–$4.6 Md contre $5.35 Md attendu. Marges en baisse à cause de stocks obsolètes.

⬇️ Snap (SNAP -14%)
Résultats mitigés avec une perte inattendue malgré un chiffre d’affaires en hausse. Pas de guidance fournie, en raison d’une visibilité macro trop incertaine.

⬇️ First Solar (FSLR -10%)
Abaisse ses prévisions annuelles à cause des nouvelles taxes. BPA du T1 en forte baisse ($1.95 vs $3.65 au T4).

⬇️ Starbucks (SBUX -6.6%)
Ventes comparables mondiales en baisse (-1%), trafic en recul aux US (-4%). Le marché sanctionne le manque de guidance et la transition financière en cours.

⬇️ Norwegian Cruise Line (NCLH -6.8%)
Prévisions légèrement inférieures au consensus. Recul des revenus de 2.7% au T1 malgré une hausse des rendements par jour et par cabine.

⬇️ Booking Holdings (BKNG -4%)
Malgré un BPA ajusté record ($24.81 vs $17.45 attendu), les réservations d’agences déçoivent. Le titre corrige en after-market.

🟢 Seagate Technology (STX +9%)
Résultats FQ3 au-dessus des attentes et perspectives solides pour le T4. Prévision de BPA entre $2.20 et $2.60 vs $2.10 attendu. Bonne résilience face aux incertitudes tarifaires.

🟢 Oddity Tech (ODD +21%)
Bénéfice net et revenus supérieurs aux attentes. Revoit à la hausse ses prévisions pour 2025. Forte croissance de ses marques Il Makiage et SpoiledChild.

📢 Conclusion & Événements Clés

📆 À surveiller aujourd’hui :

• 14h15 : ADP emploi privé
• 14h30 : PIB T1 (0.2%), Indice des coûts salariaux (0.9%), Indice des prix PIB (3.1%)
• 16h00 : PCE core (0.1%), Ventes de logements en attente (0.9%)

⚠️ Volatilité attendue sur : taux US, consommation discrétionnaire (SBUX, BKNG, NCLH), semi-conducteurs et tech mid-cap (SMCI)

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✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions