PREMARKET ACTIONS US : 4 mars 2025

Indices :

🔴 Futures Dow : -0.1%
🔴 Futures S&P 500 : -0.2%
🔴 Futures Nasdaq 100 : -0.2%
🔴 Taux US 10ans : 4.17%

Environnement de marché ⬇

Les marchés restent prudents après la forte correction de lundi, provoquée par l'entrée en vigueur des tarifs douaniers imposés par Donald Trump sur le Canada et le Mexique. Ces mesures protectionnistes, associées à la suspension de l’aide militaire à l’Ukraine et à des hausses de taxes sur plusieurs importations, alimentent les craintes d’un ralentissement économique aux États-Unis.

Les investisseurs s'interrogent sur la durabilité de ces taxes, même si certains analystes estiment qu'un retour en arrière reste possible. Les tensions commerciales s'intensifient également avec la Chine, qui a riposté en ajoutant plusieurs entreprises américaines à sa liste noire et en interdisant l’exportation des séquenceurs génétiques d’Illumina ($ILMN).

Le calendrier économique est léger aujourd'hui, avec principalement un discours de John Williams, président de la Fed de New York, à surveiller.

Valeurs à suivre ⬇

🔹 Okta ($OKTA) +16%

Le titre s’envole après la publication de résultats trimestriels solides et de perspectives optimistes. La société a dépassé le milliard de dollars de ventes cumulées sur la marketplace d’Amazon Web Services ($AMZN) et prévoit un chiffre d’affaires supérieur aux attentes pour le premier trimestre et l’année fiscale 2026.

🔹 Walgreens Boots Alliance ($WBA) +6%

L’action grimpe sur des rumeurs d’un rachat imminent par le fonds Sycamore Partners pour environ 10 milliards de dollars. La transaction, qui pourrait être finalisée jeudi, valoriserait le titre entre 11,30 $ et 11,40 $ par action. Sycamore pourrait conserver l’activité de pharmacie aux États-Unis tout en cédant ou en introduisant en Bourse d’autres segments du groupe.

🔹 On Holding ($ONON) +10%

Le titre bondit après des résultats solides au quatrième trimestre et des perspectives optimistes pour 2025. Le chiffre d'affaires a progressé de 35,7% en glissement annuel, et l'EBITDA ajusté a augmenté de 38,3%, portant la marge EBITDA à 16,4%. La société prévoit une croissance des ventes d'au moins 27% en 2025, avec un chiffre d'affaires estimé à 2,94 milliards CHF, malgré des vents contraires liés aux devises.

🔹 Target Corporation ($TGT) +4.1%

L’action de Target progresse après des résultats meilleurs que prévu pour le trimestre des fêtes. Les ventes comparables ont augmenté de 1,5%, dépassant les attentes des analystes (1,2%). Cependant, l'entreprise anticipe une pression significative sur ses bénéfices au premier trimestre 2025, en raison des incertitudes liées à la consommation et aux tarifs. Le titre a été soutenu par des rachats d’actions pour un montant de 506 millions de dollars et une perspective d'EPS pour l'année complète de 8,80 à 9,80$, proche des attentes de consensus de 9,24$.

🔻 Illumina ($ILMN) -4%

Le titre chute après l’annonce d’un embargo chinois sur ses séquenceurs génétiques. Cette décision fait suite à la montée des tensions commerciales entre Pékin et Washington, après la hausse des tarifs douaniers américains sur les produits chinois.

🔻 Tesla ($TSLA) -% (-2.88%)

Les ventes de véhicules électriques fabriqués en Chine par Tesla ont plongé de 49,2% sur un an en février, avec seulement 30 688 unités vendues contre 63 238 en janvier. Il s'agit de la cinquième baisse consécutive sur un an malgré les subventions du gouvernement chinois. Pendant ce temps, ses concurrents chinois affichent des croissances impressionnantes : BYD (+161,4%), NIO (+62,2%) et XPeng (+570%) sur un an.

Changement de recommandation 🔽

🔼 Révisions à la hausse :

• Agree Realty Corporation ($ADC) : Barclays passe de underweight à equalweight (objectif relevé de 74$ à 75$).

• Charles River Laboratories ($CRL) : Citi passe de sell à neutral (objectif relevé de 155$ à 175$).

• CNH Industrial ($CNHI) : AlphaValue/Baader Europe passe de add à buy (objectif relevé de 16,20$ à 16,40$).

• Labcorp Holdings ($LH) : Citi passe de neutral à buy (objectif relevé de 250$ à 300$).

• Medtronic ($MDT) : Citi passe de neutral à buy (objectif relevé de 92$ à 107$).

• Nordson Corporation ($NDSN) : KeyBanc passe de sector weight à overweight (objectif 260$).

• Okta ($OKTA) : Mizuho passe de neutral à outperform (objectif relevé de 110$ à 127$).

• Unity Software ($U) : CITIC Securities maintient buy et relève l'objectif de 23$ à 31$.

➖ Révisions neutres :

• Edison International ($EIX) : Goldman Sachs maintient neutral et abaisse l'objectif de 88$ à 68$.

• Illumina ($ILMN) : Citi maintient neutral et abaisse l'objectif de 130$ à 90$.

🔽 Révisions à la baisse :

• The Scotts Miracle-Gro Company ($SMG) : Stifel abaisse de buy à hold (objectif réduit de 78$ à 70$).

• Noble Corporation ($NE) : Sparebank 1 Markets maintient buy mais réduit l'objectif de 42$ à 33$.

• Transocean Ltd. ($RIG) : Sparebank 1 Markets maintient buy mais réduit l'objectif de 5,50$ à 4$.

Bonne séance à toutes et tous 😘