PREMARKET ACTIONS US : 5 décembre 2025

Futures Indices ⬆️

• Futures Dow : +0.02% 🟢

• Futures S&P 500 : +0.19% 🟢

• Futures Nasdaq 100 : +0.39% 🟢

🔹 Environnement de marché 🧐

Les marchés démarrent la journée sur une note positive alors que les investisseurs attendent les dernières données sur l'inflation, espérant y voir plus clair sur les prochaines décisions de la Fed. Les données sur les revenus et dépenses des ménages seront publiées dans la journée, avec une hausse attendue de +0,4% pour les deux, tandis que l’indice PCE (total et core) est anticipé à +0,3% sur le mois.

Un indicateur clé du moral des consommateurs (sentiment de l’Université du Michigan) sera également publié : il est attendu à 52.0 pour décembre contre 51.0 en novembre.

“Les marchés ont affiché un léger biais haussier hier, alors qu’un bon ensemble de données américaines a conduit les investisseurs à anticiper moins de baisses de taux en 2026.”
— Henry Allen, Deutsche Bank

Du côté obligataire, les rendements progressent légèrement avec un 10 ans US à 4,11% (+0,27%). Le pétrole recule marginalement (–0,12%) tandis que les métaux précieux poursuivent leur rebond (argent +1,73%).

🔹 Valeurs à suivre 🔍

🟢 Rubrik (RBRK) +17%
Forte hausse après un T3 impressionnant : revenus en hausse de 48% et flux de trésorerie libre à $76,9M (vs $15,6M en 2024). Perspectives relevées pour le T4 et l'exercice 2026, avec un CA attendu de $1,28Md.

🟢 ChargePoint (CHPT) +12%
Le spécialiste de la recharge pour VE dépasse les attentes : chiffre d’affaires à $106M (+6%), amélioration des marges, et forte réduction de la dette post-trimestre.

🟢 Ulta Beauty (ULTA) +6%
Très bon T3 avec des ventes et bénéfices supérieurs aux prévisions. L’enseigne relève ses perspectives annuelles, tablant sur $12,3Md de chiffre d’affaires et un BPA compris entre $25,20 et $25,50.

🔴 Hewlett Packard Enterprise (HPE) -9%
Résultats mitigés et prévisions décevantes. Le CA prévu pour le T1 ($9B–$9,4B) est nettement sous les attentes, tout comme les projections de cash flow pour l’année.

🔴 SentinelOne (S) -8%
Malgré un bon T3, les perspectives de revenus pour le T4 déçoivent. Le départ annoncé de la CFO en janvier ajoute à l’incertitude.

🔴 SoFi Technologies (SOFI) -6%
Baisse après l’annonce d’une offre publique de 54,5M d’actions à $27,50, visant à lever $1,5Md pour renforcer ses fonds propres.

🔴 DocuSign (DOCU) -6%
Résultats solides mais prévisions légèrement en dessous du consensus, en particulier sur les revenus d’abonnement et les facturations prévues au T4.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• Apa Corporation ($APA) → Passe de Hold à Accumulate chez Johnson Rice. Objectif relevé de $35 à $40.

• Commercial Metals ($CMC) → JP Morgan passe à Overweight vs Neutral. Objectif de cours : $78 (vs $64).

• Humana Inc. ($HUM) → Jefferies relève à Buy (vs Hold), objectif porté à $313 (vs $253).

• Mp Materials ($MP) → Morgan Stanley passe à Overweight et cible $71 (vs $68.50).

• National Storage Affiliates ($NSA) → Morgan Stanley remonte à Market Weight (vs Underweight), objectif : $32.

• Rollins ($ROL) → Barclays rehausse à Overweight, objectif de cours : $72 (vs $60).

• Unity Software ($U) → Wells Fargo relève à Overweight et cible $51 (vs $42).

• Ge Vernova Inc. → Couverture initiée à l'achat par William O'Neil & Co.

➖ Neutre

• Apple Inc. ($AAPL) → Maintien en Accumulate par CLSA, objectif relevé à $330 (vs $265).

• Ciena Corp. ($CIEN) → JP Morgan reste Overweight, objectif augmenté à $215 (vs $140).

• Coherent Corp. ($COHR) → Jefferies reste Buy, objectif ajusté à $205 (vs $160).

• Lumentum Holdings ($LITE) → JP Morgan reste Overweight, objectif : $350 (vs $235).

• Macy's ($M) → Evercore ISI reste In-line, objectif haussé à $21 (vs $14).

• Marvell Technology ($MRVL) → Maintien en Buy chez CITIC Securities, objectif : $120 (vs $87).

• SentinelOne ($S) → Citizens reste Market Outperform, objectif abaissé à $23 (vs $29).

• Strategy Inc. → Cantor Fitzgerald maintient Overweight, mais réduit l’objectif de $560 à $229.

📉 À la baisse

• ConocoPhillips ($COP) → Johnson Rice dégrade à Hold, objectif réduit à $105 (vs $108).

• Mid-America Apartment ($MAA) → Scotiabank passe à Sector Perform, objectif abaissé à $142 (vs $146).

• Newmont Corporation ($NEM) → BNP Paribas dégrade à Neutral, objectif à $97 (vs $107).

• Robert Half ($RHI) → BNP Paribas passe à Underperform, objectif drastiquement réduit à $22 (vs $42).

• Synchrony Financial ($SYF) → Baird dégrade à Neutral (vs Outperform), objectif : $82.

✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions