PREMARKET ACTIONS US : 7 novembre 2025

Futures Indices ⬇️

• Futures Dow : ⬇️ -0.1% 🔴
• Futures S&P 500 : ⬇️ -0.2% 🔴
• Futures Nasdaq 100 : ⬇️ -0.3% 🔴

🔹 Environnement de marché 🧐

Les contrats à terme sur les indices américains reculent ce vendredi, prolongeant la baisse de la veille. Les inquiétudes liées au marché de l'emploi pèsent sur le sentiment, dans un contexte de paralysie gouvernementale persistante aux États-Unis.

Hier, les indices ont chuté suite à un rapport sur les suppressions d’emplois en forte hausse pour octobre. Cette statistique a inversé la dynamique haussière née des solides données ADP et ISM publiées mercredi. Le rendement du 10 ans US a ainsi enregistré sa plus forte baisse quotidienne depuis octobre 2023 (-7,6 points de base).

"Ce mouvement a déclenché un retour global de l'aversion au risque." – Jim Reid, Deutsche Bank

Le shutdown américain entre dans son 38e jour, avec des négociations toujours incertaines. Un vote au Sénat sur une résolution temporaire est prévu aujourd'hui.

"En l'absence d'un gouvernement fonctionnel, les données sur l'emploi sont absentes et les marchés s'appuient sur des indicateurs peu fiables comme les sondages d'opinion." – Paul Donovan, UBS

Par ailleurs, plusieurs membres de la Fed s'exprimeront aujourd’hui, dont Philip Jefferson et Stephen Miran, ce qui pourrait apporter des indices supplémentaires sur la trajectoire des taux.

🔹 Valeurs à suivre 🔍

🔻 Intellia (NTLA) : -29.38%
Chute massive après la révélation d’un décès de patient lors d’un essai clinique sur l’édition génétique au T3.

🔻 Archer Aviation (ACHR) : -14.08%
Double pression : résultats décevants au T3 et inquiétudes autour de l’accord avec l’aéroport de Hawthorne.

🔻 Azitra (AZTR) : -13.74%
Le titre dévisse malgré le démenti d’une levée de fonds de $44 millions rapportée par les médias.

🔺 JFrog (FROG) : +22.32%
Résultats au-dessus des attentes au T3 et révision à la hausse des perspectives annuelles.

🔺 Wendy’s (WEN) : +8.72%
Bénéfice supérieur aux attentes, porté par la croissance à l’international malgré la faiblesse du marché US.

🔺 Airbnb (ABNB) : +4.16%
Bien que le BPA ait manqué les attentes, le marché salue l'amélioration des marges prévues pour l'exercice.

🔺 Fluor (FLR) : +3.68%
Résultats solides au T3 et annonce d’un plan de monétisation de NuScale.

🔻 Nvidia (NVDA) : -1.56%
Sous pression après les révélations d’une prise de position baissière de Michael Burry sur le titre.

🔹 Changement de recommandation 📈📉

📈 À la hausse

• AMD ($AMD) → CICC passe à outperform (au lieu de neutral), objectif relevé de $166 à $265.

• Datadog ($DDOG) → KeyBanc passe à overweight, objectif $230.

• Expedia ($EXPE) → Piper Sandler remonte à neutral, objectif relevé à $250.

• Globus Medical ($GMED) → Truist passe à buy, objectif de $93.

• Host Hotels ($HST) → Compass Point passe à buy, objectif de $22.

• Parker-Hannifin ($PH) → Stifel passe à hold, objectif relevé à $850.

• Black Hills ($BKH) → Scotiabank passe à sector outperform, objectif relevé à $81.

➖ Neutre

• Middleby ($MIDD) → JP Morgan remonte à neutral, objectif abaissé à $125.

• Astera Labs ($ALAB) → CITIC maintient add, objectif relevé à $202.

• DuPont ($DD) → Citi maintient buy, objectif relevé à $47.

• Bunge Global ($BG) → CICC maintient outperform, objectif relevé à $110.

• Macom Tech ($MTSI) → Barclays maintient overweight, objectif à $200.

• Natera ($NTRA) → Canaccord maintient buy, objectif à $250.

• Warner Bros Discovery ($WBD) → Bernstein maintient market perform, objectif à $23.50.

• Sandisk ($SNDK) → BNP Paribas maintient neutral, objectif à $230.

• Instacart ($CART) → Bernstein maintient outperform, objectif réduit à $45.

• Primo Brands ($PRMW) → JP Morgan maintient overweight, objectif réduit à $23.

• Shift4 Payments ($FOUR) → RBC maintient outperform, objectif réduit à $96.

• Strategy Inc. ($STRY) → President Capital maintient buy, objectif réduit à $309.

• Hubspot ($HUBS) → Cantor maintient overweight, objectif réduit à $500.

• Norwegian Cruise Line ($NCLH) → Jefferies maintient buy, objectif réduit à $26.

📉 À la baisse

• Americold Realty ($COLD) → RBC dégrade à sector perform, objectif abaissé à $13.

• Carmax ($KMX) → RBC dégrade à sector perform, objectif réduit à $34.

• Dentsply Sirona ($XRAY) → William Blair dégrade à market perform (contre outperform).

✨ Bonne séance à toutes et tous 😘
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions