PREMARKET US - 06 février 2025

Indices :

🟢 Futures Dow : +0.05 %
🟢 Futures S&P 500 : +0.07%
🔴 Futures Nasdaq 100 : -0.11%
🟢 Taux US 10 ans : 4.44 %

Environnement de marché ⬇

Les marchés américains se préparent à une ouverture contrastée, marquée par une volatilité accrue dans le secteur technologique et une attention particulière portée aux résultats d'entreprises. Alors que les investisseurs digèrent les prévisions prudentes de Qualcomm et Skyworks Solutions, Ford est également sous pression après avoir annoncé des pertes importantes attendues dans sa division véhicules électriques.

Par ailleurs, Nvidia reste un point central d’attention après sa récente correction boursière. Morgan Stanley a réaffirmé sa confiance dans la valeur malgré les incertitudes à long terme, soulignant que la demande pour les puces IA Hopper et Blackwell reste solide.

Valeurs à suivre ⬇

📈 Digital Turbine (APPS) +25%

Le titre Digital Turbine bondit de plus de 25% après la publication de résultats trimestriels supérieurs aux attentes et un relèvement de ses prévisions annuelles. L’entreprise anticipe un chiffre d’affaires compris entre 485 et 490 millions de dollars, dépassant le consensus de 477,05 millions, et un EBITDA ajusté attendu entre 69 et 71 millions de dollars, en hausse de près de 50%.

📉 Qualcomm (QCOM) -4%

Malgré des résultats solides, l’action Qualcomm recule de 4% en raison de perspectives jugées décevantes pour son activité de licences de brevets. La société prévoit un bénéfice ajusté par action entre 2,70 et 2,90 dollars (consensus à 2,69 dollars) et un chiffre d’affaires attendu entre 10,3 et 11,2 milliards de dollars (supérieur aux 10,35 milliards anticipés). Toutefois, les investisseurs s’inquiètent de la pression sur la rentabilité du segment des licences.

📉 Skyworks Solutions (SWKS) -25%

Le fabricant de semi-conducteurs plonge de 25% après une baisse de 11% de son chiffre d’affaires et des prévisions prudentes pour le trimestre en cours. Skyworks anticipe un chiffre d’affaires entre 935 et 965 millions de dollars (point médian à 950 millions, au-dessus du consensus de 941,15 millions), et un bénéfice ajusté par action de 1,20 dollar, légèrement au-dessus des 1,19 dollars attendus.

Le ralentissement de la demande pour l’iPhone en Chine et la réduction des stocks dans les secteurs automobile et industriel pèsent sur les résultats. Skyworks a également annoncé la nomination de Philip Brace en tant que PDG à partir du 17 février 2025.

📉 Ford Motor (F) -5%

Ford chute de 5% après la publication de perspectives 2025 préoccupantes. La société prévoit une perte de 5 à 5,5 milliards de dollars pour sa division véhicules électriques (EV), malgré des performances solides des segments thermiques et professionnels :

• Ford Pro (véhicules commerciaux) : EBIT attendu entre 7,5 et 8 milliards de dollars.
• Ford Blue (véhicules thermiques) : EBIT attendu entre 3,5 et 4 milliards de dollars.
• EBIT ajusté total prévu entre 7 et 8,5 milliards de dollars.

Ford prévoit un EBIT ajusté à l’équilibre au T1 2025, en raison d’un recul des volumes et d’un mix produit défavorable. La société a également nommé Sherry House comme nouvelle directrice financière à partir du 6 février 2025.

📈 Nvidia (NVDA) – Morgan Stanley optimiste malgré la correction récente

Nvidia a récemment subi une correction boursière, notamment en raison des préoccupations autour de la concurrence de DeepSeek. Cependant, Morgan Stanley voit cette baisse comme une opportunité d'achat et maintient Nvidia comme son "Top Pick" dans le secteur technologique.

📌 Points clés de l'analyse de Morgan Stanley :

• La demande à court terme reste solide, soutenue par les puces IA Hopper et Blackwell.
• DeepSeek représente un défi, mais Nvidia est bien positionnée pour y faire face.
• Croissance à long terme toujours intacte, notamment dans l’inférence IA.
• Retour de l’enthousiasme pour les ASICs prévu au second semestre 2025.
• Les principaux risques : de nouvelles restrictions américaines sur les exportations, un changement dans le financement des investissements en IA et un sentiment de marché plus prudent.
• Confiance dans la conformité aux règles d’exportation, avec peu d’impact immédiat attendu.
• Perspectives positives pour les résultats à venir, Morgan Stanley considérant cette baisse comme une opportunité d’entrée avant les prochains catalyseurs haussiers.

📈 Philip Morris International (PM) +6.99%

Le titre Philip Morris s’envole de 6.99% en pré-market après des résultats trimestriels solides et des prévisions encourageantes pour 2025.

• Chiffre d’affaires : en hausse de 7.3% sur un an, atteignant 9.71 milliards de dollars.
• Volume total des expéditions : +2.3%, à 193.1 milliards d’unités.
• Produits sans fumée : croissance significative, avec une augmentation de 22% des volumes de SFP oraux et 5.1% pour les HTU.
• Résultats financiers :
  • Bénéfice opérationnel ajusté : 3.52 milliards de dollars, en hausse de 16% et supérieur aux 3.46 milliards attendus.
  • EPS ajusté : 1.55 dollar, au-dessus des 1.36 dollars du consensus, mais en léger recul par rapport aux 1.67 dollars de l’année précédente.

Philip Morris continue de voir une forte progression de son activité sans fumée, qui représente désormais 40% du chiffre d'affaires et 42% du bénéfice brut. Pour 2025, la société anticipe un bénéfice ajusté compris entre 7.04 et 7.17 dollars par action, au-dessus des 7.03 dollars attendus par les analystes.

Le PDG Jacek Olczak s’est montré confiant dans la transformation de Philip Morris en une entreprise axée sur les alternatives sans fumée, affirmant que cela continuera à générer de la valeur pour les actionnaires.

Les concurrents Altria (MO) et British American Tobacco (BTI) enregistrent également de légères hausses en pré-market.

Bonne séance à tous 😘