Retour de la volatilité ? Grève à 1,5 milliard par mois, Industrie auto en panne... Tout va mal ?

Les marchés financiers connaissent des retournements à des endroits clés, accompagnés de pressions sur certains actifs. En ce mois d’octobre, on s’attend à une forte volatilité, avec des mouvements marqués dans plusieurs secteurs et régions du monde.

Inflation et PMI en zone euro

L'inflation de la zone euro est en ligne avec les attentes. Cependant, des divergences apparaissent dans les indices PMI :

• PMI des services : il s'agit de la croissance la plus rapide depuis février 2023.
• PMI manufacturier : il reste sous la barre des 50, ce qui indique une contraction, et les résultats sont inférieurs aux prévisions.

Royaume-Uni : La livre sterling en chute

La livre sterling a connu sa plus forte baisse depuis octobre 2022, après que le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, a suggéré que les baisses de taux pourraient s'accélérer. Les investisseurs estiment maintenant à 75 % la probabilité de deux baisses de taux d’ici la fin de l’année, contre 50 % auparavant.

Japon : Politique monétaire sous pression

Le nouveau Premier ministre japonais, Shigeru Ishiba, a déclaré que l’économie n’était pas prête pour une nouvelle hausse des taux d’intérêt. En conséquence, le yen a chuté à son plus bas niveau en plus d’un mois face au dollar américain.

États-Unis : Emploi solide, mais des doutes subsistent

Les données sur l'emploi américain montrent une hausse des salaires, une augmentation des créations d’emplois et une baisse du chômage. Cela alimente des attentes de seulement deux baisses de taux. Cependant, certains doutent de la transparence des chiffres publiés.

Tensions au Moyen-Orient : Impact sur les prix du pétrole

La montée des tensions entre Israël et l’Iran a fait bondir les prix du pétrole de plus de 5 %, avec une hausse record du Brent. Citigroup estime que si une frappe israélienne majeure ciblait l'Iran, jusqu'à 1,5 million de barils par jour pourraient être retirés du marché mondial.

Entreprises : Une année difficile pour les grands groupes

Plusieurs grandes entreprises font face à des perspectives dégradées :

• Levi Strauss : a revu à la baisse ses prévisions de croissance annuelle.
• Tesla : la production de sa Model 3 a été suspendue aux États-Unis, et les ventes mondiales sont en baisse sur les neuf premiers mois de l’année.
• Nike : malgré des bénéfices supérieurs aux attentes, le groupe a vu ses revenus baisser de 10 % sur un an et a retiré ses prévisions pour l'année.
• Volkswagen et Porsche : ont revu à la baisse leurs prévisions de livraisons et de résultats pour 2024.
• Stellantis : prévoit une baisse de sa marge d’exploitation ajustée à 5,5-7 %.
• Boeing : cherche à lever 10 milliards de dollars via des actions pour combler les pertes dues à une grève qui pourrait coûter 1,5 milliard de dollars par mois.

Marchés et investissements : Octobre sous haute tension

La volatilité en octobre est attendue à des niveaux 36 % plus élevés que la moyenne. Avec plus de 500 milliards de dollars de cash injectés sur les marchés au cours des trois derniers mois, on observe un engouement qui ignore souvent la valorisation et le contexte global.

Le Hang Seng Index s’envole, se négociant à des niveaux bien inférieurs au S&P 500 en termes de multiples de bénéfices. Sur le marché européen, le CAC 40 subit des pressions autour de 7650, avec des ventes à prévoir en cas de repli sous 7310. Aux États-Unis, le S&P 500 pourrait connaître des corrections si les niveaux de 5670 sont franchis à la baisse.

Crypto-monnaies : Opportunités à saisir

Dans le monde des crypto-monnaies, des achats partiels sur ETH et SOL ont été effectués après des prises de bénéfices sur des sommets. Le repli de 15 % offre de nouvelles opportunités d'entrée sur des niveaux intermédiaires.

À venir : Focus sur l'inflation aux États-Unis

La semaine prochaine s’annonce sportive, avec les chiffres de l’inflation aux États-Unis. Ces données pourraient déclencher des mouvements significatifs sur les marchés, en particulier dans le contexte de pressions persistantes sur les taux d'intérêt.

En résumé, octobre 2024 sera un mois clé pour les investisseurs, avec des mouvements brusques à prévoir dans plusieurs secteurs et régions du monde. Il faudra surveiller de près les développements géopolitiques, ainsi que les nouvelles sur les taux d’intérêt et l’inflation.