Tesla déçoit, SAP rassure

"Ce n'est pas la volatilité qui vous fait perdre de l'argent sur le marché, c'est votre réaction à la volatilité."
— Warren Buffett

Macro à suivre ce jour :

• 09h15 : PMI Manufacturier, Composite et Services France
• 09h30 : PMI Manufacturier, Composite et Services Allemagne
• 10h00 : PMI Manufacturier, Composite et Services Zone Euro
• 10h30 : PMI Manufacturier, Composite et Services Royaume Uni
• 14h30 : Permis de construire
• 15h45 : PMI Manufacturier, Composite et Services Usa
• 16h00 : Ventes de logements neufs
• 16h30 : Stocks de pétrole brut
• 20h00 : Livre Beige de la Fed

Publications en Europe à suivre ce jour :

• EssilorLuxottica (Après clôture)
• Danone (Pré-ouverture)
• Kering (Après clôture)
• Eurofins Scientific
• BE Semiconductor (Pré ouverture)
• Vusion Group (Après clôture)
• Bic (Après clôture)
• Worldline
• OP Mobility (Pré-ouverture)

Publications aux Etats-Unis à suivre ce jour :

• Phili Morris (Pré-ouverture)
• Ibm (Après clôture)
• AT&T (Pré-ouverture)
• Thermo Fisher Scientific (Pré-ouverture)
• ServiceNow (Après clôture)
• Boston Scientific (Pré-ouverture)
• Texas Instrument (Après clôture)
• Boeing (Pré-ouverture)
• Cme (Pré-ouverture)
• GE Vernova (Pré-ouverture)
• Lam Research (Après clôture)
• General Dynamics (Pré-ouverture)
• Chipotle Mexican Grill (Après clôture)
• Newmont (Après clôture)
• Otis (Pré-ouverture)
• Rollins (Après clôture)
• Vertiv (Pré-ouverture)
• Watsco (Pré-ouverture)

Les variations importantes :

• Gold : L’or a atteint un record historique de 3 500 $ l’once.

Ce qui va animer les marchés ce jour :

• Fed : Donald Trump a déclaré ne pas avoir l'intention de limoger le président de la Réserve fédérale, Jay Powell, malgré ses critiques antérieures sur le refus de ce dernier de baisser les taux d'intérêt.

• Tesla 🚗 : Au premier trimestre 2025, le groupe a enregistré une chute de 71 % de son bénéfice net, à 409 millions de dollars, et une baisse de 9 % de son chiffre d'affaires, à 19,3 milliards de dollars. Face à ces difficultés, Musk a annoncé qu'il réduirait son rôle au sein du gouvernement Trump pour se consacrer davantage à Tesla, prévoyant de lancer des modèles plus abordables et des « cybercabs » autonomes d'ici juin. Suite à cette annonce, l'action Tesla a augmenté de 5 % en post-marché, bien qu'elle ait perdu 37 % depuis le début de l'année.

• Guerre commerciale : Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a qualifié la guerre commerciale avec la Chine d'« insoutenable » en raison des droits de douane élevés imposés par les deux pays (145 % pour les États-Unis, 125 % pour la Chine). Bien qu'il ait exprimé son optimisme quant à une désescalade prochaine, il a reconnu qu'aucune négociation formelle n'était en cours et que les discussions seraient ardues.

• Ukraine/Russie : Vladimir Poutine propose un cessez-le-feu sur les lignes actuelles du front et se dit prêt à renoncer à certaines revendications territoriales. Washington explore les contours d’un accord possible, incluant la reconnaissance implicite de la mainmise russe sur la Crimée et les zones occupées, mais Kyiv, bien que disposée à discuter, refuse toute concession sur sa souveraineté.

• Boeing ✈️ : Le groupe a annoncé la cession de sa division Digital Aviation Solutions à Thoma Bravo pour 10,55 milliards de dollars, une transaction qui inclut Jeppesen, ForeFlight, AerData et OzRunways. L'opération, qui se finalisera d'ici la fin de l'année, s'inscrit dans la stratégie de Boeing de se concentrer sur son cœur de métier tout en soutenant son bilan. Le constructeur conservera des capacités numériques cruciales pour ses services de maintenance et de réparation.

• Intel 💻 : Intel devrait annoncer cette semaine des plans pour réduire ses effectifs de plus de 20%, selon un rapport de Bloomberg News. Ces licenciements s'inscrivent dans une stratégie plus large visant à optimiser la gestion de l'entreprise et à se concentrer sur une culture axée sur l'ingénierie, ajoute Bloomberg News.

• SAP 🖥️ : Le groupe a annoncé un chiffre d'affaires de 9,01 milliards d'euros et un bénéfice d'exploitation de 2,46 milliards d'euros pour le premier trimestre, surpassant les attentes des analystes (chiffre d'affaires de 9,1 milliards de dollars et bénéfice d'exploitation de 2,22 milliards d'euros). La société a également confirmé ses prévisions pour l'année, avec un bénéfice d'exploitation entre 10,3 et 10,6 milliards d'euros et des revenus cloud entre 21,6 et 21,9 milliards de dollars.

• Roche 💉 : Le groupe a annoncé son intention d'investir 50 milliards de dollars aux États-Unis au cours des cinq prochaines années, créant plus de 12 000 emplois. Cet engagement, qui comprend la construction de nouveaux sites de R&D et de production, répond à la pression de la politique commerciale de Donald Trump.

• Eiffage 🏗️ : Le groupe a remporté un contrat de 83,2 millions d'euros pour la construction du nouveau circuit urbain de Formule 1 de Madrid, en partenariat avec Acciona. Ce projet, qui inclut la création d'infrastructures temporaires et de nouvelles chaussées, devrait débuter en avril 2026 et se terminer à l'été 2026, pour accueillir le Grand Prix d'Espagne dès 2026. Eiffage, qui participe à hauteur de 33,3 millions d'euros, a déjà une expérience dans la rénovation de circuits comme celui de Jerez.

• Elevance Health 💰 : Le groupe a annoncé un bénéfice du premier trimestre de 11,97 dollars par action, dépassant les attentes des analystes, avec un chiffre d'affaires en hausse de 15,4 % à 48,77 milliards de dollars. La société a réitéré ses prévisions annuelles de bénéfice par action entre 34,15 et 34,85 dollars. Le ratio de sinistralité médicale de 86,4 % a également été inférieur à l'estimation moyenne des analystes de 86,8 %. Ces résultats montrent que Elevance reste moins impactée par les défis du secteur que UnitedHealth.

• Lockheed Martin 🛡️ : Le groupe a annoncé des résultats du premier trimestre supérieurs aux attentes, avec un bénéfice de 7,28 dollars par action, bien au-dessus des 6,34 dollars prévus. Le chiffre d'affaires a atteint 17,96 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 17,78 milliards. La société a également confirmé ses prévisions pour 2025, avec un chiffre d'affaires attendu entre 73,75 et 74,75 milliards de dollars.

• 3M 🏭 : Le groupe a annoncé que les tarifs douaniers et la guerre commerciale pourraient réduire ses bénéfices de 20 à 40 cents par action en 2025, augmentant ainsi l'incertitude économique. Malgré un bénéfice ajusté du premier trimestre de 1,88 dollar par action, supérieur aux attentes de 1,77 dollar, et un chiffre d'affaires de 6 milliards de dollars, en hausse de 1%, l'action a baissé de 2,5% en pré-ouverture après ces prévisions révisées.

• Verizon 📱 : Le groupe a annoncé une hausse de son bénéfice net au premier trimestre, atteignant 5 milliards de dollars, mais a enregistré une perte nette de 289 000 abonnés mobiles, bien supérieure à celle de l'année précédente. Malgré un chiffre d'affaires en hausse de 1,5% à 33,5 milliards de dollars, les actions ont chuté de 4,2% en pré-ouverture. L'entreprise reste confiante quant à la réalisation de ses objectifs annuels.

• RTX 🚀 : Le groupe a enregistré un bénéfice ajusté par action de 1,47 dollar pour le premier trimestre, supérieur aux attentes des analystes de 1,35 dollar, soutenu par la demande en pièces détachées et services de maintenance aéronautique. Malgré une baisse de 5 % des ventes dans sa division défense, le groupe a dépassé les prévisions de chiffre d'affaires avec 20,31 milliards de dollars. L'entreprise a réaffirmé ses prévisions annuelles, se montrant optimiste malgré les défis externes.

Infos à retenir :

• OpenAI 🤖 : Sam Altman quitte la présidence d’Oklo afin d’éviter tout conflit d’intérêts avant des discussions avec OpenAI, qui cherche à sécuriser une source d’énergie nucléaire pour alimenter ses futurs centres de données. Dans un contexte de forte croissance des besoins énergétiques de l’IA, cette démarche illustre l’enjeu stratégique que représente l’accès à une énergie bas carbone, alors qu’Oklo peine encore à concrétiser ses projets industriels.

• Croissance Mondiale 🌍 : Le FMI a révisé à la baisse ses prévisions de croissance mondiale pour 2025 à 2,8%, contre 3,3% en janvier, en raison de l'impact des droits de douane américains. Il a également abaissé ses prévisions de croissance pour les États-Unis, la Chine et la France, tout en avertissant que de nouvelles tensions commerciales ralentiraient encore l'économie. La croissance pour la France est désormais attendue à 0,6% en 2025, contre 0,8% précédemment.

• Deal 🛍️ : L'administration Trump prévoit de faire pression sur l'Inde pour accorder aux détaillants en ligne, tels qu'Amazon 🛒 et Walmart 🏬, un accès complet à son marché du commerce électronique, estimé à 125 milliards de dollars. Cette démarche s'inscrit dans le cadre de négociations commerciales avec l'Inde.

Rédigé par Charles Janus