Trump : incroyable mais vrai, quelle conséquence sur les marchés ?

Nous avions avertis sans cesse du risque de trader avant et pendant les élections US ! Pourquoi ? Parce que nous avions pris la même décision de ne prendre aucun risque sur les marchés lors du vote du REFERENDUM du BREXIT qui s’est révélée être une stratégie payante. Payante dans le sens que le Trading c’est aussi savoir être hors marché, ne pas être dans un mouvement quand bien même médias, sondages et marchés sont formels. Si le cas du BREXIT n’a pas servi de leçon à certains plus malins que les autres, alors ils auront cette fois certainement compris la leçon avec la victoire de TRUMP, que le trading n’est pas du Casino.

Tout comme pour le BREXIT, les conséquences à moyen terme sur le marché sont relativement méconnues. Rappelez-vous la réaction du FTSE 100 après le BREXIT qui a sombré dans les abysses pour quelques jours plus tard enregistrer de nouveaux plus hauts annuels grâce notamment à l’effondrement de la Livre Sterling.

Il faudra donc s’armer de patience mais surtout rester factuel sur les marchés pour ne pas avoir de conviction forte sur la suite des évènements. Maintenant que les élections US sont passées, il faudra un temps avant que les marchés digèrent la nouvelle, avant qu’ils ne se penchent sur cette hausse de taux de la FED jusque-là attendue pour décembre.

Avant de faire le tour d’horizon des marchés, il faut impérativement prendre conscience que le Money Management est une notion très importante en Trading qui doit être intégrée. Nous avions fait il y a peu, un point à ce sujet : « les 7 commandements en Trading » .

Enfin, cette volonté de ne pas prendre de risque avant les élections US a été largement évoquée notamment dans ce point du 31 octobre > « Pas de swing, que du ping pong avant les élections US » .

Etats-Unis

Dow Jones

Inversion de polarité depuis la rupture des 18200 pts et de cette oblique ascendante Daily. L’excès baissier post élection TRUMP a entrainé le test d’un support clé à 17465 pts, et ensuite la réintégration du range Daily matérialisé par un rectangle. Pas de panique donc pour le moment et la zone des 17465 pts sera donc considérée comme le point de validation de la fin de la tendance de fond haussière (cf. Graphique en bas à droite).

Concrètement, toujours aucun Swing le temps d’y voir plus clair et que l’indice clôture en dehors de son range tracé en bleu. Intraday privilégié pour le moment, encore.

SP500

Même situation que le Dow Jones avec cette inversion de polarité négative. Zone des 2040 pts décisive mais à court terme seulement avec comme invalidation de la tendance de fond haussière : les 1980 pts et cette oblique mensuelle tracée en bas à droite. 2140 pts à franchir en Daily pour donner un signal haussier Swing. Entre ces deux bornes, Intraday uniquement.

Dollar US

Le dollar US en pâtit mais attention au contrepied. Il n’y a pas de signal clair sur le Dollar INDEX avec une tendance haussière certaine au-dessus des 11600 pts. Signal haussier Swing pour les plus réactifs au-dessus des 12137 pts.

Europe

CAC 40

Le CAC 40 teste ses plus bas de novembre avec succès. Pas de signal Short Swing puisqu’il réagit sur cette oblique ascendante Daily vers 4350 pts. Il n’est pas sorti de son range Weekly (en haut à droite). Il lui faudra franchir les 4580 pts pour libérer un potentiel à moyen terme, cette fameuse résistance majeure de l’année 2016. Intraday et Trading Range privilégié pour le moment en l’absence de rupture de l’une de ces deux bornes.

DAX

L’indice allemand est dans la même situation, en range Daily, aucun signal de retournement pour le moment. Sortie des zones 10800/10100 pts à suivre pour un signal Swing. En attendant, Trading range et Intraday privilégié.

Euro

L’euro dollar reste dans son range Weekly 1.15/1.05 depuis deux ans. La tendance précédente reste baissière. En Daily, sortie de range à suivre entre 1.1150 et 1.0950 pour tenter de prendre un signal Swing dans le sens de la sortie.

Sur les autres paires liées à l’euro, des mèches ont été réalisées, à voir donc si un contrepied voit le jour en passant sous les plus bas de la dernière bougie Daily qui a eu lieu le jour de l’élection de Trump.

Asie

Nikkei

Le Nikkei souffre de cette élection US avec les conséquences possibles entre l’Asie et les Etats-Unis. L’excès haussier que l’on avait évoqué au-dessus des 17250 pts. Ce sera le rempart à franchir pour libérer un potentiel haussier. Pour le moment, la dynamique neutre en Weekly incite à privilégier les ventes sur rebonds car la tendance précédente reste baissière. Attention aux 16300 pts dont la rupture en clôture Daily présagerait d’une nouvelle accélération baissière.

YEN

Le Yen remonte face à ses homologues dans la logique de son statut de refuge. Les plus bas annuels n’ont pas été encore rompus notamment sur USDJPY et EURJPY, mais ce sont les seuils qu’il faudra suivre sous lesquels de nouveaux signaux apparaitront.

Le peso mexicain

L’un des premiers à souffrir de cette élection de TRUMP est le peso mexicain qui a enregistré un nouveau plus bas historique face au dollar US. La volonté de Trump de construire un mur entre États-Unis et Mexique sera le fil conducteur de la paire au cours de ces prochains mois voire années …

Matières premières

L’or et l’argent en profitent légèrement avec notamment le recul du dollar US et des indices. L’or devra passer les 1340 dollars en clôture Daily pour confirmer un nouveau signal haussier tandis que l’argent, ce sera les 20 $. Pas de signal clair pour le moment, le temps que les marchés digèrent la nouvelle.

Conclusion

La volatilité est de retour et c’était clairement prévisible peu importe le vainqueur de l’élection. L’élection de Donald TRUMP a secoué les marchés sans pour autant inverser les tendances de fond jusque-là bien ancrées. Cela signifie que nous gardons pour le moment notre point de vue avant les élections US, c’est-à-dire prudent voire baissier en Intraday sous les obliques de polarité Daily des marchés US, en attente de signaux plus francs sur le FOREX en Swing, et à l’écart en Swing sur CAC40 et DAX le temps de quelques jours voire semaines car toujours en range.

Pas de panique donc, et pas d’euphorie sur les autres paires liées à cette élection type USD/MXN. Cette paire a certes encore accentué sa progression de fond mais ce n’est pas pour autant qu’il faut s’y précipiter n’importe comment.

Attendons donc quelques jours que des signaux Swing se dégagent, en privilégiant jusque-là, les signaux Intraday factuels sans conviction forte. Car c’est justement cette absence de conviction forte qui encore une fois, après le BREXIT, nous a permis de rester spectateur, préservant notre capital qui nous permettra d’être plus actif en Swing Trading le moment venu.

Tous ces faux signaux et convictions qu’ont les opérateurs et Traders ces dernières semaines ont été balayées d’un jour à l’autre avec très certainement beaucoup de dégâts.

Respectez votre Money Management et la rigueur que nous vous apprenons sur Interactivtrading pour être profitable à moyen/long terme.

© Interactivtrading - Xavier FENAUX