Trump + Banques centrales : du changement à venir ?

Acte 1 : Les banques centrales au centre de la scène

Les projecteurs se sont d’abord tournés vers les banques centrales, qui ont joué un rôle crucial dans l’orientation des marchés cette semaine.

• Europe : La BCE a annoncé une nouvelle baisse des taux directeurs, désormais fixés à 3 %. Cette troisième réduction consécutive fait espérer aux investisseurs une série de mesures favorables à la croissance d’ici 2025. Cependant, comme dans toute série à suspense, un rebondissement inattendu pourrait tout bouleverser.

• Brésil : À l’opposé, la Banque centrale brésilienne a surpris en relevant son taux Selic à 12,25 %, marquant une augmentation de 100 points de base. Deux nouvelles hausses sont déjà prévues, signalant une politique monétaire résolument restrictive.

• États-Unis : Avec une inflation stabilisée à 2,7 %, les investisseurs spéculent sur une baisse des taux dès décembre. Cependant, la Fed reste suspendue aux données sur l’emploi, qui pourraient influencer la décision finale.

Acte 2 : Une économie mondiale en pleine effervescence

Tandis que les banques centrales captivaient l’attention, d’autres acteurs économiques ont apporté leur propre touche au spectacle :

• Chine : Le gouvernement chinois a promis des politiques budgétaires « plus proactives » et une politique monétaire « modérément souple ». Si cette annonce suggère une relance économique, les investisseurs se demandent si cette stratégie sera efficace ou éphémère.

• Prix du pétrole : Malgré les tensions géopolitiques, les prix du pétrole ont chuté sous la barre des 70 dollars le baril. La combinaison d’une faible demande chinoise et d’une production record aux États-Unis pèse lourdement sur le marché.

Acte 3 : Les entreprises prennent la lumière

Les entreprises ont également livré des performances marquantes, chacune apportant son lot de surprises :

1. Tesla : La marque d’Elon Musk a établi un record en Chine, vendant 21 900 véhicules électriques en une semaine. Une excellente nouvelle pour Tesla, qui doit cependant rester vigilante face à une concurrence croissante sur le marché des VE.

2. Amazon & Meta : Ces deux géants de la tech ont suscité la controverse en soutenant l’investiture de Donald Trump pour 2025. Amazon a fait un don d’un million de dollars, tandis que Meta offre une couverture exclusive via ses plateformes. Opportunisme marketing ou véritable engagement ?

3. Hershey & Mondelez : La tentative de Mondelez de racheter Hershey a échoué, l’offre étant jugée insuffisante. Malgré une valorisation dépassant les 40 milliards de dollars, Hershey reste hors de portée, contraignant Mondelez à revoir ses ambitions.

4. Inditex : Le propriétaire de Zara a publié des résultats mitigés, avec une croissance des ventes de seulement 6,8 % au troisième trimestre. L’affaiblissement de l’euro face au dollar pourrait toutefois ouvrir des opportunités.

5. Adobe et Oracle : Les deux géants technologiques ont déçu Wall Street, avec des prévisions de croissance inférieures aux attentes. Ces résultats montrent que même les leaders du cloud computing ne sont pas à l’abri des vents contraires.

Acte 4 : Les configurations à surveiller

Voici un aperçu des tendances et configurations à suivre :

• Tesla : Je garde une position à 2000 $ avec des achats sur replis. Objectif : viser une croissance progressive en 2025.
• CAC 40 : Vente proche de 7600 et rachats près de 7300. Stratégie : profiter des oscillations à court terme.
• S&P 500 : Force dominante si l’indice reste au-dessus de 6030. Une opportunité à surveiller.
• Pétrole : La zone critique se situe entre 70 et 72 $. Patience requise malgré la stagnation des annonces de l’OPEP+.
• EUR/USD : Flux baissier en daily, mais aucune accélération significative. Position : rester en retrait pour le moment.
• Or : Après une année exceptionnelle, l’or oscille dans un large range. Une pause semble s’imposer avant de nouvelles opportunités.
• Cryptomonnaies : Consolidation saine et achats sur replis pour les actifs solides comme AAVE. Surveillance accrue des mouvements autour des moyennes mobiles (MM20 et MM50).

Focus : La réalité du trading

Dans le trading, la clé est de prendre des décisions et les assumer, même lorsque tout ne se passe pas comme prévu. Après 20 ans d’expérience, une chose reste certaine : les erreurs sont inévitables, mais elles ne définissent pas le succès sur le long terme.

• Swing trading : Les positions à long terme permettent de maximiser les gains sur des mouvements durables.
• Intraday trading : Une stratégie complémentaire pour affiner les positions et maintenir la discipline.

Les attentes irréalistes, comme une réussite à 100 %, peuvent fausser la perception des marchés. Le vrai challenge réside dans la gestion des risques et l’ajustement constant face aux changements.

Clap de fin : une leçon pour 2025

Alors que nous tirons les leçons de cette année, il devient clair que la flexibilité et la responsabilité seront les maîtres mots pour 2025. Les marchés ne sont jamais parfaits, mais ils récompensent ceux qui travaillent avec discipline et vision à long terme.

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