Trump de retour... Les marchés tremblent et le Bitcoin s'envolle

Les marchés financiers traversent actuellement une période de forte volatilité, marquée par le retour des tensions commerciales américaines et des signaux économiques contrastés. Cette semaine a été particulièrement riche en événements, avec de nouveaux records sur les cryptomonnaies et des mouvements divergents entre les marchés européens et américains.

Les Nouvelles Menaces Tarifaires de Trump

L'escalade des droits de douane

Donald Trump a annoncé vendredi son intention d'imposer de nouveaux droits de douane à l'Union européenne dès le 1er juin, avec des taux pouvant atteindre 50%. Cette décision intervient après une pause de 90 jours dans les négociations, qui n'ont visiblement pas abouti aux résultats escomptés par l'administration américaine.

Les secteurs visés incluent notamment :

• 25% sur les produits Apple et technologies similaires
• 50% sur l'ensemble des importations européennes

Cette annonce a provoqué une réaction immédiate des marchés, avec une augmentation des taux d'intérêt et une volatilité accrue sur les indices américains.

Divergence Europe-États-Unis : Une Stratégie Gagnante

Performance contrastée des marchés

L'une des tendances les plus marquantes de cette période est la surperformance relative de l'Europe par rapport aux États-Unis. Cette divergence s'explique par plusieurs facteurs :

• L'Europe apparaît moins exposée aux tensions commerciales directes
• Les indices européens, notamment le DAX allemand, continuent d'établir de nouveaux records historiques
• La guerre commerciale sino-américaine pourrait paradoxalement profiter à l'Europe

Stratégies d'investissement adaptées

Les investisseurs avisés ont mis en place des stratégies de "pair trading" :

• Achats sur les indices européens (DAX, CAC 40)
• Ventes sur les indices américains (S&P 500, Dow Jones)

Cette approche s'est révélée particulièrement fructueuse, avec le DAX maintenant sa dynamique haussière au-dessus de sa moyenne mobile à 20 jours.

Les Taux d'Intérêt au Cœur des Préoccupations

Signaux d'alarme sur la dette américaine

Un événement majeur a marqué cette semaine : l'adjudication décevante des obligations américaines à 20 ans. Le niveau de souscription a atteint son plus bas niveau depuis 2022, révélant une certaine défiance des investisseurs. Cette situation a entraîné :

• Une hausse immédiate des taux d'intérêt
• Une pression baissière sur les indices américains
• Des interrogations sur la soutenabilité de la dette publique américaine

Impact global sur les marchés

La situation des taux d'intérêt, tant aux États-Unis qu'au Japon, devient un facteur déterminant pour l'évolution des marchés. Les investisseurs doivent désormais intégrer ces éléments dans leurs analyses, car ils influencent directement :

• Les coûts de financement des entreprises
• L'attractivité relative des différentes classes d'actifs
• Les flux de capitaux internationaux

Bitcoin : Vers un Statut de Valeur Refuge ?

Nouveau record historique

Le Bitcoin a établi un nouveau record à 112 000 dollars, coïncidant symboliquement avec le "Pizza Day" - jour anniversaire du premier achat commercial en Bitcoin (deux pizzas pour 10 000 BTC, soit plus d'un milliard de dollars aujourd'hui).

Décorrélation avec les marchés traditionnels

Un phénomène particulièrement intéressant s'observe : alors que les indices américains subissaient des pressions baissières, le Bitcoin a gagné 4%. Cette performance suggère une possible évolution vers un statut de valeur refuge, détachée des turbulences des marchés traditionnels.

Facteurs techniques favorables

L'analyse technique du Bitcoin reste positive avec :

• Support à court terme : 102 000 dollars
• Support à moyen terme : 75 000 dollars
• Construction d'étages de consolidation favorable à de nouveaux sommets

Perspectives et Stratégies d'Investissement

Calendrier économique de la semaine prochaine

Plusieurs événements clés sont à surveiller :

• Deuxième estimation du PIB américain (première estimation à -0,3%)
• Indice PCE (inflation) aux États-Unis
• Minutes de la Fed
• Résultats trimestriels de Nvidia

Recommandations stratégiques

Dans ce contexte de forte volatilité, les investisseurs devraient :

1. Adopter une approche active sans viser des objectifs trop ambitieux
2. Privilégier la gestion du risque avec des règles strictes et une approche stoïque
3. Surveiller étroitement les taux d'intérêt comme indicateur principal
4. Considérer la diversification géographique en profitant de la surperformance européenne

Niveaux techniques clés

Pour les indices européens :

• CAC 40 : zone de support à 7 700 points
• DAX : support à 23 300 points

Pour les indices américains :

• S&P 500 : résistance à 5 820 points
• Dow Jones : résistance à 41 700 points