Trump menace dans tous les sens

Les marchés montent par l'escalier et descendent par l'ascenseur. — André Kostolany

📅 Macro à suivre ce jour :

• 🕒 14h00 : IPC Allemagne
• 🕒 15h45 : Indice PMI de Chicago

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📊 Publications en Europe à suivre ce jour :

• 🖥️ Solutions 30

🇺🇸 Publications aux Etats-Unis à suivre ce jour :

• 🚫 Pas de publication notable.

💼 Ce qui va animer les marchés ce jour :

🌍 Géopolitique :

Donald Trump menace d’imposer des sanctions secondaires sur les acheteurs de pétrole russe si aucun accord de cessez-le-feu n’est conclu en Ukraine. Il évoque des tarifs de 25 à 50 % sur le pétrole et fixe un ultimatum au 20 avril 2025. L’Ukraine accepte un cessez-le-feu de 30 jours, mais la Russie pose des conditions. Le président finlandais Stubb affirme que Moscou cherche à gagner du temps.

🌏 Asie :

Les marchés asiatiques ont fortement chuté lundi avant l’annonce des nouveaux tarifs douaniers de Donald Trump prévue le 2 avril. Le Nikkei 225 a plongé de 3,9 %, le Topix de 3,3 %, le Kospi sud-coréen de 2,6 % et le Taiex taïwanais de 3,3 %. À Hong Kong, le Hang Seng a reculé de 0,8 %, tandis que Tencent et Alibaba ont perdu respectivement 1,5 % et 2 %. Les fabricants de semi-conducteurs ont été particulièrement touchés : Taiwan Semiconductor et Samsung Electronics ont chuté de plus de 2,9 %, et le japonais Disco a dégringolé de plus de 7 %.

⛽ Pétrole :

L'administration Trump a annulé plusieurs licences permettant aux compagnies pétrolières occidentales de commercer avec le Venezuela, dont celles d'Eni et Global Oil Terminals, avec une échéance au 27 mai. Trump impose aussi une taxe de 25 % sur les importations de pays achetant du pétrole vénézuélien. En 2023, le Venezuela a exporté 660 000 barils de brut par jour, et les licences exemptées valaient plus de 4,5 milliards de dollars pour le gouvernement Maduro.

💊 Novo Nordisk :

Le groupe a annoncé que Rybelsus a réduit de 14 % les événements cardiovasculaires majeurs chez les adultes souffrant de diabète de type 2 et de maladies cardiovasculaires ou rénales, par rapport au placebo. Cette découverte confirme l'efficacité accrue de Rybelsus dans la gestion des risques cardiovasculaires.

🛑 Moyen Orient :

Donald Trump a menacé de bombarder l'Iran et d'imposer des taxes supplémentaires si un accord sur le programme nucléaire iranien n'était pas trouvé. Il a averti que des négociations indirectes étaient en cours, mais que des actions militaires et économiques, comme les droits de douane secondaires, pourraient suivre si aucune issue n'était atteinte. L'Iran, pour sa part, a rejeté les négociations directes, affirmant être sous pression.

📱 Tik Tok :

Le président Donald Trump a annoncé qu'un accord avec la société mère chinoise de TikTok, ByteDance, pour vendre l'application serait conclu avant la date limite du samedi 5 avril. Cette décision fait suite à un ultimatum imposé par Trump, menaçant d'interdire TikTok aux États-Unis pour des raisons de sécurité nationale si aucun accord n'était trouvé. Trump a indiqué qu'il y avait "beaucoup d'acheteurs potentiels" et a exprimé son souhait que TikTok "reste en vie". Selon Reuters, la société de capital-investissement Blackstone envisage un investissement dans les activités américaines de TikTok.

✈️ Aéronautique :

La société singapourienne BOC Aviation a annoncé avoir conclu un accord avec Boeing pour l'achat de 50 Boeing 737-8, sans révéler le montant. Parallèlement, elle a signé un accord avec Airbus pour l'acquisition de 70 appareils de la famille Airbus A320NEO, également sans divulguer le montant de la transaction.

🇯🇵 Japon :

Les ventes au détail au Japon ont augmenté de 1,4 % en février par rapport à l'année précédente, un résultat inférieur à la prévision médiane du marché qui estimait une hausse de 2,0 %, selon les données du gouvernement publiées lundi.

⛽ PetroChina :

Le plus grand producteur de pétrole et de gaz d'Asie, a annoncé dimanche que son bénéfice net annuel avait augmenté de 2 % pour atteindre un niveau record de 164,7 milliards de yuans (22,68 milliards de dollars) en 2024. Cette hausse a été alimentée par une légère augmentation de la production, compensant la baisse des prix du pétrole. Toutefois, les revenus ont diminué de 2,5 % pour s'établir à 2 938 milliards de yuans. La production de pétrole brut a augmenté de 0,5 %, tandis que celle du gaz naturel a progressé de 4,1 %. En revanche, la production des raffineries a baissé de 1,5 %.

💡 IPO :

La société d'infrastructure d'IA soutenue par Nvidia a été évaluée à 23 milliards de dollars lors de son introduction en bourse vendredi dernier. Bien que l'introduction en bourse ait levé 1,5 milliard de dollars, l'incertitude persistante sur les perspectives à long terme de l'entreprise, notamment en raison de sa forte dépendance à Microsoft, a alimenté les préoccupations des investisseurs.

📬 Achat :

Poste Italiane a annoncé l'achat de la majeure partie de la participation de Vivendi dans Telecom Italia, devenant ainsi le principal investisseur du groupe téléphonique avec une participation de 24,8%. L'acquisition concerne une participation de 15% de Vivendi, pour un montant de 684 millions d'euros, au prix unitaire de 0,2975 euro, soit une décote de 4,8% par rapport au cours de clôture. Poste Italiane a précisé qu'elle resterait en dessous du seuil de 25% pour éviter de devoir faire une offre publique d'achat et a annoncé son intention de soutenir la consolidation du secteur en tant qu'actionnaire à long terme.

💳 Paypal :

Les actions ont chuté de 5 % vendredi après que des commentaires d'un parlementaire de l'Union européenne ont suggéré que des frais pourraient être imposés aux entreprises de paiement, dans le cadre de tensions commerciales croissantes entre les États-Unis et l'Europe.

📉 Statistiques US :

Le sentiment des consommateurs a chuté en mars, atteignant son plus bas niveau depuis plus de deux ans, avec un indice tombant à 57, contre 64,7 en février. Les attentes d'inflation à long terme ont grimpé à 4,1%, et les consommateurs prévoient une hausse des prix de 5% sur les 12 prochains mois. De plus, deux tiers des consommateurs anticipent une hausse du chômage dans l'année à venir, et plus de 23% craignent de perdre leur emploi ou celui de leur conjoint dans les cinq prochaines années.

🇨🇳 Chine :

L'activité manufacturière de la Chine a continué de croître en mars, avec un indice PMI de 50,5, indiquant une expansion modeste. Cependant, la Chine se prépare à des tensions commerciales accrues avec les États-Unis, notamment des tarifs douaniers réciproques, et pourrait mettre en place des politiques de soutien pour contrer les effets économiques négatifs.

🔑 Infos à retenir :

• Commerce : LLa Chine a fait l’objet de 198 enquêtes commerciales à l’OMC en 2024, soit le double de l’année précédente et près de 50 % des litiges mondiaux. Son excédent commercial a atteint un record de 1 000 milliards de dollars. Depuis janvier, Trump a imposé des droits de douane de 20 % sur tous les produits chinois, et Pékin a riposté en ciblant 36 milliards de dollars d’exportations américaines. L’UE a lancé 21 enquêtes antidumping contre la Chine en 2024, contre 9 en 2023.

• Ubisoft : Sorti le 20 mars 2025, Assassin’s Creed Shadows a séduit plus de 3 millions de joueurs, offrant un succès crucial à Ubisoft après une année difficile. Ce lancement, couplé à l’investissement de 1,16 milliard d’euros de Tencent dans une nouvelle filiale dédiée aux franchises majeures (Assassin’s Creed, Far Cry, Rainbow Six), marque un tournant stratégique pour l’éditeur français.

• Trump : Le président américain Donald Trump a exprimé dimanche son désir de briguer un troisième mandat présidentiel, bien que cela soit interdit par la Constitution américaine. Il a mentionné qu'il existait des méthodes pour y parvenir, sans toutefois fournir de détails. Selon le 22e amendement de la Constitution, les présidents américains ne peuvent exercer plus de deux mandats, qu'ils soient consécutifs ou non.

• Automobile : Environ 50 % des véhicules vendus aux États-Unis sont importés.

Bonne séance,

Charles