Trump, tarifs douaniers et tensions : comment s'en sortir ?

📊 Situation des indices américains

La configuration technique des marchés américains présente actuellement des signaux contradictoires. D'un côté, la moyenne mobile à 50 semaines tient bon depuis trois semaines, offrant un support solide. De l'autre, la moyenne mobile à 200 jours constitue un véritable plafond de verre, garantissant la persistance d'une tendance baissière.

Entre ces deux niveaux techniques, nous assistons à un véritable "jonglage" - une alternance entre optimisme (casquette bleue) et pessimisme (casquette rouge). L'impulsion baissière de mercredi, déclenchée par l'annonce de droits de douane américains de 25% sur le secteur automobile non-américain, a fait repasser les indices sous leur moyenne mobile à 20 jours, matérialisant ainsi la tendance baissière quotidienne.

La configuration horaire présente une formation en drapeau, avec des moyennes mobiles horaires baissières et une tendance quotidienne également baissière. Malgré le soutien de la MM50 hebdomadaire, les signaux techniques restent majoritairement négatifs.

Niveaux à surveiller : tant que nous restons sous les 5700/5730 points, la stratégie consiste à vendre pour viser à nouveau les plus bas d'il y a deux semaines, voire les bas des canaux hebdomadaires.

🥇 L'or - Valeur refuge par excellence

L'or affiche une tendance sans équivoque, enchaînant les records historiques (ATH) entre 3000$ et 3080$. Cette performance impressionnante pourrait toutefois être interprétée comme un signal inquiétant pour les actifs risqués, reflétant une méfiance globale des investisseurs face aux incertitudes économiques et géopolitiques. Tant que le cours se maintient au-dessus des 3000$, la direction reste unique - vers le haut.

🏛️ Indicateurs macroéconomiques américains

Les dernières données macroéconomiques américaines présentent un tableau contrasté :

✨ PIB américain (3ème estimation T4) : 2,4%, meilleur que prévu
✨ Commandes de biens durables : supérieures aux attentes
✨ Inflation PCE : au-dessus des prévisions

Ces chiffres suggèrent une économie américaine solide, mais avec une inflation persistante, ce qui complique les perspectives de baisse des taux d'intérêt. Malgré cela, le marché anticipe actuellement trois baisses de taux d'ici la fin de l'année.

🇫🇷 CAC40 et DAX - Plan baissier 2025

Sur le CAC40, le plan "#ourson2025" se déploie avec une stratégie de vente autour des 8150/8200 points, comme en 2024. Les objectifs sont fixés à 7920 points (TP1), puis 7700 points. Un renforcement des positions vendeuses sous 7920 points pourrait être envisagé en cas d'impulsion baissière significative.

Le DAX présente également une configuration technique préoccupante, avec le niveau des 22200 points à surveiller, ainsi que la MM50 journalière et une configuration hebdomadaire vertigineuse.

💻 Le boom de l'IA - Nouveau paradigme ou nouvelle bulle ?

Nous assistons à la plus forte hausse des marchés depuis octobre 2022, avec une progression de 72% du S&P 500, principalement alimentée par les géants technologiques investissant massivement dans l'intelligence artificielle. Contrairement à la bulle internet des années 2000, ces entreprises sont pour la plupart rentables.

Bien que l'IA promette de transformer de nombreux secteurs, l'incertitude persiste quant aux véritables gagnants de cette révolution technologique. Certains analystes craignent que les investissements actuels ne suivent un schéma similaire à celui de la bulle des dot-com.

💸 Alerte sur la dette américaine

Moody's alerte sur la détérioration de la solidité fiscale des États-Unis, avec un déficit budgétaire atteignant 1,8 trillion de dollars pour l'exercice fiscal 2024 (+8% sur un an). L'agence craint que les politiques économiques de Donald Trump, notamment les hausses de droits de douane et les baisses d'impôts non financées, n'aggravent davantage cette situation.

Malgré une économie résiliente, la dette américaine devient de moins en moins soutenable, d'autant plus avec des taux d'intérêt élevés (4,25%-4,5%) et une prévision de baisse modérée en 2025.

🚗 Tensions commerciales et secteur automobile

L'Europe semble prête à faire des concessions pour éviter les droits de douane imposés par Trump, particulièrement dans le secteur automobile. Ces mesures protectionnistes pourraient avoir des conséquences significatives :

✨ 50% des voitures vendues aux États-Unis sont importées
✨ 60% des pièces des véhicules assemblés sur place sont d'origine étrangère
✨ Ces mesures pourraient entraîner une hausse des prix des véhicules américains
✨ La production pourrait être réduite, avec un coût estimé à 110 milliards de dollars pour les constructeurs

Ces tensions commerciales contribuent à une volatilité accrue sur les marchés.

🧠 Trading dans un environnement incertain

Face au flou artistique et au brouhaha des graphiques, il est recommandé de :

✨ Réduire son exposition en cas de doute
✨ Remettre à plat sa stratégie tous les matins
✨ Se donner un sens prioritaire avec des conditions techniques claires
✨ Éviter de se positionner sur des unités de temps trop petites
✨ Utiliser des polarités pour cadrer les mouvements, en identifiant les forces et faiblesses du marché
✨ Procéder progressivement dans ses prises de position

Il ne faut pas craindre de manquer un mouvement - les opportunités se présentent chaque jour. L'important est de se faire confiance lorsqu'une opportunité se présente, sans regrets même en cas d'erreur.

Niveaux techniques à surveiller actuellement :
✨ Nasdaq : 19950 points
✨ S&P 500 : 5730 points
✨ Dow Jones : 42400 points

💱 Autres actifs et informations

✨ EUR/USD : Comportement hésitant, attente d'un test des bornes hebdomadaires pour entrer avec un bon timing
✨ Pétrole : Tendance acheteuse entre 70/72$, mais rebond lent offrant peu d'opportunités d'entrée attractives
✨ Tencent : Investissement de 1,2 milliard d'euros dans une nouvelle filiale d'Ubisoft, valorisée à 4 milliards d'euros (Tencent détiendra environ 25%, Ubisoft conservant le reste)

📆 À surveiller la semaine prochaine

Le rapport sur l'emploi non-agricole (NFP) sera particulièrement scruté, avec un taux de chômage attendu en hausse à 4,1%.

La situation actuelle reste complexe, avec des marchés américains et européens coincés dans un étau. Seul l'or affiche une tendance claire à la hausse, tandis que les cryptomonnaies souffrent dans ce contexte de méfiance globale.